A股失守3200点!分化行情下的布局机会在哪里?


摘要
1、今天,A股冲高回落,沪指失守3200点,华为Mate 70系列预计将于今年11月正式面市,消费电子、半导体等板块逆势上涨。

2、北证50指数大涨超4%,原因何在?分化行情下成长风格更胜一筹?

3、A股持续震荡,后市还能否突破新高?布局方向在哪?机构关注这两大关键指标,看好这些方向。


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--这是第1230篇白话财经--


上午还是涨超1%的沪指,午后就变成跌超1%了,最终沪指失守3200点。

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(图片来源:东方财富APP,统计截至2024/10/17,不作投资推荐)

两市成交额超过1.5万亿,盘面上,华为Mate 70系列智能手机预计将于今年11月正式面市,vivo、OPPO荣耀等头部手机品牌也在10月发布新旗舰手机,相关消费电子、半导体板块逆势上涨。

而地产、白酒、银行等权重板块遭遇回调。


热门指数涨跌幅方面,半导体上涨0.31%CS新能车下跌0.93%中证医疗下跌1.04%光伏产业下跌1.52%半导体下跌1.67%中证白酒下跌2.35%(数据来源:东方财富Choice数据,统计截至2024/10/17,不作投资推荐)



A股持续分化,原因何在

今天的市场出现了明显的分化,银行、地产等权重板块出现回调,而科技、北证50等小盘成长风格占据了优势,北证50指数盘中最高上涨11.43%,最终收涨4.47%。

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(图片来源:东方财富APP,统计截至2024/10/17,不作投资推荐)

分析人士认为,由于长假前后三个交易日,整个市场放出巨量,而股指又回到长假前一个交易日下方,上方可以说形成了较为庞大的筹码压力。在这种背景之下,市场有可能在一段时间之内都会围绕目前区域震荡前行

而从北交所的角度来看,此前虽也放出巨量,但由于整个盘子较小,最大量能也仅三百余亿元,突破起来则较为容易。

分析人士指出,北交所的逆势上涨主要有三大推动力。

一是,减持逐渐成为市场压力。但近日,北交所率先出手,打击违规减持,给市场派了一颗定心丸。

二是,北交所上市公司质量向好。10月14日,国新办就加大助企帮扶力度有关情况举行发布会,工信部副部长王江平表示,近期工信部将联合证监会推出第三批区域性股权市场“专精特新”专板,与北交所签订战略合作协议,进一步畅通专精特新中小企业资本市场融资渠道。

三是,从市场风格来看,北交所30%的涨跌停对于活跃资金来说,赚钱的示范效应更容易打出来。而且,从外围美股的走势来看,最近纳斯达克综合指数走势也是明显强于大盘股。

在经历了反弹和调整之后,从申万一级行业的表现看,计算机、非银金融和地产板块涨幅居前


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(数据来源:东方财富Choice数据,统计区间:2024/9/24~2024/10/17,不作投资推荐)


机构人士认为,未来的市场走势有望进入一个更为良性和缓慢的上涨状态。展望后市,以芯片、计算机为代表的TMT板块,在经济复苏和技术进步的背景下,具有较大的成长潜力。随着市场的进一步上涨,资金和政策将更多地流向这些高成长的新兴产业,为投资者带来可观的回报。

不过在市场波动之际,均衡配置不同风格、行业的基金,适时调整仓位,或许能够帮助我们降低组合风险,更好地在长期投资中取胜。




后市会怎么走?布局机会何在?


在这几天的持续震荡下,沪指从最高的3674点跌回了不到3200点,那么在调整之后还能否回到3674甚至更高呢?后市又该怎么布局呢?

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(图片来源:东方财富APP,统计截至2024/10/17,不作投资推荐)

我们要知道的是,就算是历史上的牛市,也并不是一步登天的

华鑫证券复盘了历史上和目前较为相似的1999年519行情以及2015年的牛市行情认为,牛市起步主要看政策和流动性,估值修复是初期上涨的主要助推力,和基本面关联度不高。多经历四个阶段:

起步(普涨,政策利好和低估低配占优)- 整固(分化,价值蓝筹占优)-主升(上攻,科技成长+战略主题占优)- 赶顶(突破,题材泡沫+消费占优)。

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(图片来源:华鑫证券研究所《A股熊牛转换:当前与1999年519行情与2014至2015年牛市对比》,发布时间:2024/10/14,不作投资推荐)

而出现调整的原因主要有三个:1)初期快速上涨后,基本面未跟上,资金有一定的止盈诉求,需要政策和资金进一步助力;2)牛市中期多急跌,受部分热门板块和个股异动拖累;3)牛市后期多有闪崩,主要是担心监管趋严,或流动性边际收紧。

在调整之后何时出现主升行情,还要看两大动力:1)前期政策成效显现,基本面改善和流动性充裕助推主升行情。2)增量资金注入,特别是关键点位突破后,会吸引更多的增量资金。 

而最终牛市见顶的信号有四个,分别是:1)基本面见顶回落;2)流动性边际收紧;3)监管趋严;4)成交量和换手率冲高回落。

而目前,华鑫证券认为在暴涨暴跌后,成交和换手仍在相对高位,震荡上行依然可期。(来源:华鑫证券研究所《A股熊牛转换: 当前与1999年519行情与2014至2015年牛市对比》,发布时间:2024/10/14,不作投资推荐)

对于这波行情到底能涨到多少?有机构人士认为,假设A股盈利保持不变,也就是零增长,估值在政策利好下,修复到历史中间水平,差不多对应的沪指点位就是在3670点。因此,如果想要突破这个位置,可能需要关注经济修复

而未来经济修复具体可以看两个指标:一是房价是否止跌企稳,二是M1和M2的情况以及信贷是不是居民和企业的中长期贷款增加得更多,这个是这一轮大家对于经济政策见效非常关注的一些指标。如果达到了,对于中期行情可以再更乐观一些。

对于后市值得关注的政策落地情况,机构提到了一是看11月初人大会议可能对此前提到的专项债限额的决策;二是关注12月中央经济工作会议关于民生议题的表述。

具体投资策略上,机构人士建议,当前可以采取底仓+成长的策略:底仓考虑布局沪深300和红利低波类产品成长方向关注创业板,以及符合国家新质生产力要求的高成长性资产

我们也整理了部分相关的基金供大家参考。

(数据来源:东方财富Choice数据、银河证券,今年来统计区间:2024/1/1~2024/10/16,嘉实沪深300红利低波动ETF联接C成立以来收益48.78%,广发创业板ETF发起式联接C成立以来收益10.86%,东财芯片C成立以来收益-26.34%,统计截至2024/10/16。具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告,历史数据不代表未来,不作投资推荐)


投资是一场长跑,与其孤注一掷,承受自己难以承受的风险,不妨保持更冷静、理性的心态,做好仓位控制、均衡配置,体面在场,才能不错失每一次行情机会。