深交所下发专刊解析并购重组:摒弃“高承诺、高估值”定价,交易对方需关注定价公允性、突击入股等

从严监管盲目跨界并购交易、严厉打击“重组套利”市场乱象,摒弃“高承诺、高估值”的定价模式,深交所在最新内部文件中表示。
10月17日,澎湃新闻获悉,深交所下发的最新一期《深市上市公司高质量发展导刊》。为帮助上市公司充分了解和深入把握监管要求,本期导刊内容为并购重组专刊(简称《并购重组专刊》),内容聚焦规范有序、务实有效开展并购重组,梳理相关政策文件信息,整理近年来落地的典型并购重组案例。
澎湃新闻注意到,深交所在《并购重组专刊》中,对并购重组的关键环节的要素进行梳理,并表示,对重组标的质地的判断,更重要的是符合交易目的、与现有业务的协同效应、后续整合管控的安排等;股份支付方式则需关注二级市场股价波动对交易的影响;承诺安排方面,交易各方要摒弃“高承诺、高估值”的定价模式,采用多元化财务或非财务指标进行承诺;交易对方方面,要重点关注定价公允性、突击入股、股份代持等情形。(澎湃新闻记者 戚夜云)