随着A股市场交易情绪的升温,大量资金借道ETF快速进场“扫货”。
日前,易方达上证科创板50ETF增持中芯国际(688981.SH)股份,导致持仓比例超过5%的举牌线,引发市场关注。在业内人士看来,此举背后实则是大量资金进场、基金规模迅速增加、ETF需跟踪指数成份股的投资策略等多重原因所致。
与此同时,这一现象背后也是近期股票型基金扩张的缩影。据第一财经统计,有13只ETF的规模在近一个月增加了140亿元以上。经过这一轮的增长后,这些产品规模均超过250亿元,若后续份额持续增加,举牌上市公司的情况可能还会出现。
记者也注意到,多家上市公司发布的回购股权公告显示,多只ETF产品近期出现增持举动。机构投研人士受访表示,A股指数在快速运行至相对高位后,存在一定止盈盘和平仓盘压力,市场多空双方博弈开始趋于激烈,但中长期而言,A股仍有望走出有持续性的慢牛行情。
科创50ETF“被动”举牌
日前,中芯国际发布公告称,易方达上证科创板50ETF于10月10日增持公司境内股票961.62万股,至此,该基金持有境内股票累计1.087亿股,占公司境内总股本的比例为5.47%,占公司总股本的比例为1.36%。
这说明,易方达上证科创板50ETF对中芯国际的持仓比例已经突破了5%,造成“举牌”。若以中芯国际当日的收盘价75.02元/股进行粗略计算,此次该基金的增持金额约为7.2亿元。
在此之前,中报数据显示,易方达上证科创板50ETF已是中芯国际的第三大流通股股东,此时持股数量为7314.36万股。换言之,该基金下半年来已陆续增持了3556.44万股。
在业内人士看来,该ETF产品的举牌与基金经理看好某家公司而主动“垒仓”的情况有所不同,背后实际上是近期大量资金加速进场,导致基金规模迅速增加而引起“被动”增持标的指数权重股。
据公告内容,易方达上证科创板50ETF主要采取完全复制法,以紧密跟踪标的指数即上证科创板50成份指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化为投资目标。而中芯国际是其标的指数的第一大权重股,占比达9.87%,因此持股变动系根据基金投资策略进行投资。
第一财经查阅历史公告发现,这样的情形并非首次发生。在2022年12月时,华夏上证科创板50ETF就曾因类似原因举牌中芯国际,随后再因这一原因增持或减持,发出提示性公告。截至目前,中芯国际因ETF持有股票变动的提示性公告已经增至6则。
截至二季度末,中芯国际前七大流通股股东中,有4席为ETF产品。除了易方达上证科创板50ETF外,华夏上证科创板50ETF是中芯国际的第一大流通股东,持股占比为8.37%,华夏国证半导体芯片ETF、华夏上证50ETF分别居第五位、第六位。
另一方面,易方达上证科创板50ETF近期规模的确增长明显。Wind数据显示,截至10月14日,该50ETF的资产净值为680.53亿元,较上月同期的392.52亿元扩张了七成以上。
“我们也有产品是因规模变化导致仓位变化。”一位中大型基金公司投研人士表示,他所在的投研团队近期整体加大了股票投资仓位,但提升幅度比较有限;各只细分产品上,仓位上升、持平和下降的都有,主要还是看基金经理的操作风格和预判。
ETF持续增持上市公司
事实上,易方达上证科创板50ETF规模的急剧扩大,只是近期资金加速流入股票型ETF基金的冰山一角。Wind数据显示,自9月24日以来,有2701.25亿元资金流入股票型ETF市场,而10月以来的净流入超过1398亿元。
跟踪创业板指、科创50的ETF产品是最受资金青睐的两大方向,月内净流入资金均超过300亿元,分别为357.19亿元、307.16亿元。其中,易方达创业板ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF等单只产品在5个交易日里“吸金”超过150亿元。
这也意味着,这些股票型ETF的基金规模同样增长迅速。据第一财经统计,截至10月14日,基金规模超过百亿元的股票型ETF数量为34只,而一个月前为25只。其中有13只ETF的规模近一个月增加超过100亿元。
上述产品中,达到千亿元级别的ETF数量已扩至8只,如规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF达4076.93亿元,此外,还有嘉实上证科创板芯片ETF、南方中证1000ETF等产品的规模在250亿元至700亿元之间。
若后续份额持续增加,举牌上市公司的情况有可能还会出现。与此同时,记者也注意到,随着多家上市公司发布的回购股权公告而披露的最新前十大股东数据也显示,在市场这轮反弹震荡中,多只ETF产品有增持举动。
10月14日,金刚线龙赛道的美畅股份披露股份回购进展公告,并披露了最新的前十大股东和前十大无限售条件股东的情况。截至10月9日,南方中证500ETF增持133.38万股,持股数量为381.03万股,上升至公司第六大股东。
氨基酸板块的梅花生物10月8日和9月23日的十大流通股股东信息显示,南方中证500ETF已两度增持该股,最新持股数量为3524万股,为公司第九大股东。此外,贵州茅台9月20日公告显示,获得华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等产品的增持。
据第一财经不完全统计,截至10月15日,近一个月来共有32家上市公司发布关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况的公告,其中,物产中大、方大炭素、辽港股份等多家上市公司均在近期得到ETF产品的增持。
站在当前时点,金鹰基金首席经济学家杨刚对第一财经表示,从市场走势看,指数已快速回撤至9月中下旬此轮修复行情启动后的50%回档位置,在当前的位置,对于多空双方而言,盈亏比已基本相当,预计指数短期大概率仍会震荡运行。
“考虑到当前持续的积极政策引导,经济基本面有望回稳向好,叠加市场风险偏好修复的态势并未逆转,中长期看A股仍有望走出有持续性的慢牛行情。”杨刚认为,9月中旬以来政策面的积极表态和实际举措已略超投资者之前的预期(后续的政策端积极动作仍在途中)。
基于此,杨刚表示,A股投资者可以对中期维度的市场前景继续保持相对乐观态度,而不至于因短期市场的巨幅波动而产生信心层面的较大摇摆,接下来还会继续关注科创等高风险偏好方向。