成长风格在经历了近3年的低迷后,近期迎来了反弹。我相信成长风格一定会东山再起,特别是经历了3年的“无差别下跌”之后,一定有许多被错杀的优质成长股。
但我确实没想到均值回归来的这么迅猛!从8-28低点至今,创业板指反弹已有66.6%!下图是近3年走势(截至2024-10-8)
这一波成长风格反弹,给了我们一个更好的窗口去观察基金经理。因为在这3年在红利/成长极端分化的行情中,许多成长风格经理没有坚持下来,出现了风格漂移,甚至低位减仓。
此类经理我不是说不好,但他们可能在成长风格方面不够纯粹和坚定,不适合看好成长风格的投资者配置。
在当下成长股还是低估的情况下,我们更希望找到一些坚定的基金经理。特别是,如果基金经理敢于在下跌时逆向挖掘成长股,这种经理或许会比在下跌后漂移到红利股的好一些。
本文就为大家梳理一批这样的经理。由于这些经理基本上都是我之前就看好的,有不少也是写过的,这里就简要介绍一下。
中泰资管·田瑀
田瑀的投资风格偏质量价值,既注重质地,也注重价格,之前我以为他只会买传统行业,没想到他在这几年逆势加仓了白酒、新能源、电子、医药等行业。
下图是他这3年的持仓变化情况,就算不是180度转弯,至少也有120度了。
这种变化说实话在一定程度上让他的持有人感到不适应,与之前对田瑀“画线派”的印象有一定反差,近3年最大回撤达到-43.55%。
为了帮助在熊市中投资者持有,中泰资管的姜诚和田瑀积极参加各种路演,季报也是写的诚意满满,分析各种乐观的理由,给投资者带去了不少信心,值得称赞!
我感觉中泰资管的姜诚和田瑀可以说是近几年最乐观的基金经理了,其中田瑀被投资者开玩笑说是“比姜诚还乐观的男人”。
他在下跌中,敢于打破舒适圈,不断逆向买入他更看好的股票,这两年不断说:“组合潜在回报变好的同时,质地也变得更加优良”。
坚持下来的投资者,也获得了回报。在本轮反弹中,从8-28低点计算,中泰开阳价值优选反弹幅度高达39.44%。我自己也持有他基金,瞬间就回本了,这让我好感倍增。(截至2024-10-8)
下图是他管理中泰开阳价值优选以来的走势,战胜了万得偏股基金指数,前期回撤较大,近期反弹更猛!(2019-9-6至2024-10-8)
田瑀目前投资经验已超过5年,规模35.4亿,未来的表现值得期待。
拓展阅读:中泰资管·田瑀
诺德基金·罗世锋
罗世锋的投资风格偏质量成长,既注重公司质地,也注重成长性,他在这3年行情中,虽然压力很大,但依旧坚持了这种风格。
在结构调整上,降低了白酒和医药的权重,逆势加仓了新能源、电动车、计算机、美妆等板块。
下图是他这3年的持仓变化情况
在本轮成长股反弹中,从创业板8-28低点计算(下同),诺德价值优势(570001)反弹幅度达到34.96%。(截至2024-10-8)
罗世锋在工作上也是一位非常坚定的基金经理。他是清华大学经济管理学院硕士,2008年6月起一直在诺德基金工作从未间断,有16年从业经验和近10年投资经验了。
罗世锋管理的基金产品也曾获得过金牛基金奖、金基金奖、明星基金奖,2020年还得过同类基金第3名的成绩,2014-11-25管理诺德价值优势以来,取得了228.1%的收益,同期全市场排名92/722(截至2024-10-8)
下图是他管理诺德价值优势以来的走势,大幅战胜了万得偏股基金指数和创业板指。(2014-11-25至2024-10-8)