专家解读 | 2024年9月全国乘用车市场运行特征分析

9月全国狭义乘用车零售211万辆,同比增长5%,环比增长11%。随着国家报废更新政策及各地方以旧换新置换政策稳定发力,大力拉动车市增长,叠加“中秋”及“十一”节日效应,9月车市零售呈较强增长态势,“金九”效果突出。近期股市上涨的财富效应显著,长期向好的股市必然为车市带来持续增长的动力。
9月乘用车市场的特征:
一、9月总体乘用车的批发创出当月历史新高;总体乘用车和出口以及新能源车的生产、批发、零售、出口均创出历史月度新高;
二、新能源车国内零售渗透率连续三个月突破50%,9月达到53.2%,较2023年9月增16个百分点,渗透率保持高位;
三、价格战趋稳,7-9月降价促销明显少于2-4月的频次;
四、9月新能源零售环比8月增长10%是近期较强的表现,体现国家报废更新政策的市场反馈良好;
五、批发与零售走势均较强,渠道库存仍处下降,流通生态趋稳;
六、9月高低两端细分市场增长较好,国家以报废更新拉动经济型电动车市场增长,弥补了季节性波动曲线,地方置换补贴拉动中高级细分市场增长较好。
一、2024年乘用车市场总体走势
1. 近年狭义乘用车零售走势
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2024年乘用车国内零售呈现3-9月的持续上升态势,9月全国狭义乘用车零售211万辆,同比增5%,环比增长11%,3月后首次正增长。
2023年车市零售一路走强,今年5-9月超过3月零售是很好的走强特征,但去年9月超3月43万台,今年也实现了9月较3月增42万的强增长,年内走强态势基本延续。
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9月全国狭义乘用车零售211万辆,同比增长5%,环比增长11%;今年以来累计零售1558万辆,同比增长2%。其中9月常规燃油车零售99万辆,同比下降22%,环比增长12%;1-9月常规燃油车零售844万辆,同比下降16%。9月国内新能源车零售渗透率53%。。
因2023年春节属本世纪最早,因此2024年年初1月零售表现很强,主要是基数因素。5-8月的负增长3%压力较大,9月的增长较强,环比尤其突出,在国家近千亿的报废更新等支持下,未来仍有恢复较好增长的潜力。
2. 近年狭义乘用车批发走势
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9月全国乘用车厂商批发251万辆,同比增2%,环比增16%。今年以来累计批发1838万辆,同比增长3%。受车企补库的促进,9月乘用车批发创出新高。
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9月全国乘用车厂商批发251万辆,同比增2%的走势较强,创出历年9月的新高。。1-9月销量1845万台的增长4%的表现创历史新高的表现较强。
3. 近年狭义乘用车生产走势
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9月乘用车生产242万辆,同比下降1%,环比增12%。9月乘用车生产较历史同期高点的2023年的244万辆减少2万辆。
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1-9月乘用车生产1825万台,同比增长3%;9月243万台,同比持平。目前乘用车生产能力超强,但6-9月还是比较克制的。9月部分主力企业强力调整生产稳库存,确保经销商体系的库存均衡,尤其随着美联储加息和上游资源价格下降趋势,新能源车产销相对谨慎。
4. 产销库存月度变化特征
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由于9月厂商生产仍相对谨慎,批发偏低,形成了月度厂商产量低于批发8万辆,而厂商月度国内批发低于零售4万辆的旺季厂商全面去库存走势,连续7-9月渠道去库存34万台明显改善了经销商运行压力。由于合资车企持续去库存趋势,因此近期总体的生产谨慎,1-9月厂商库存下降24万辆(去年同期下降5万辆)。总体乘用车国内渠道库存下降66万辆(去年同期下降9万辆)。
5. 狭义乘用车促销走势
A、新能源车促销力度大幅增长
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新能源车的促销逐步达到高位。近几个月的促销持续加大,随着降价的推动,4月后新能源车促销力度下降明显,而春季降价后的新车到位,促销必然下降,目前已经回到2021年9月后的正常促销水平。
B、燃油车促销走势
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传统燃油车的促销在2023年8月开始大幅上升,2024年2月环比相对降低到18.2%,3-6月回升,目前7-9月处于22%的近期高位水平。
C、豪华车促销走势
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虽然消费升级推动高端需求较强,但由于新能源的分流,7月豪华车促销力度持续增大到25.1%,处于历史新高水平。随着宝马减产稳价,8月豪华车促销降到24.3%,9月回升到24.9%。
D、主流合资车促销走势
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合资促销剧烈增长,从2023年的13%的低位,今年进一步提升,8月突破22.9%,9月企稳在22.6%
E、自主燃油车促销走势
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自主车企近几个月的促销总体稳定,由于自主的新能源促销小于燃油车,出口占比增大,因此总体促销相对稳定。
F、燃油车促销力度跟踪
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合资车企的各车系的走势分化,欧系和韩系的市场走势不强,促销力度最大,日系前期较小,近期增大明显。
近日合资车企的促销力度的大幅增长,前期比较坚挺的像德系、日系品牌等都面临着价格促销的进一步的加大现象,尤其相对于去年9月份相比,经过一年的变化,整个德系、日系从促销相对比较温和,到现在逐步的跟上了韩系、美系的促销力度,形成了合资品牌促销全面暴增的局面。这里体现了合资品牌从过去的二线品牌的竞争压力比较大,目前到一线品牌竞争压力也是急剧的加大,导致合资品牌基本就没有太多能挣钱的品牌。合资车企面临的严峻的压力挑战。
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6. 狭义乘用车各级别增长特征
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2024年9月乘用车零售增速稍高于批发。由于燃油车较弱带来9月轿车需求占比下降。9月轿车零售低于SUV零售,轿车中主要是高端B级轿车表现较好,A00级轿车销量回升,但A0级轿车销量损失较大。
SUV市场高端化较强,B级和 C级的SUV同比去年较强。
7. 狭义乘用车国别增长特征
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9月主流合资品牌零售48万辆,同比下降27%,环比增长7%。9月德系品牌零售份额16.6%,同比下降3.5个百分点;日系品牌零售份额12.6%,同比下降4.2个百分点;美系品牌市场零售份额达到5.7%,同比下降2.9个百分点。
自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量,头部传统车企转型升级表现优异,奇瑞吉利比亚迪长安长城等传统车企品牌份额提升明显。
8. 2024年品牌产销特征
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9月行业分化加剧,原有的品牌价值体系变化。合资车企的产销走势压力巨大,尤其是零售的剧烈下滑,合资品牌产业链遭遇严峻的危机。
9. 全国新能源渗透率-批发
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9月新能源车厂商批发渗透率49.1%,较2023年9月33.9%的渗透率提升15个百分点。
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9月,自主品牌新能源车渗透率64%;豪华车中的新能源车渗透率40%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.2%。
9月传统车厂家批发同比下降11%,而新能源车零售同比上升54%,增速差距65个点,燃油车压力较大。
11.全国新能源渗透率-零售
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9月新能源车国内零售渗透率53.2%,较去年同期36.9%的渗透率提升16.3个百分点。
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9月国内零售中,自主品牌中的新能源车渗透率74.9%;豪华车中的新能源车渗透率33.5%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7%。。
9月传统车零售同比下降18%,而新能源车零售同比上升57%,相差75个点,燃油车税负重,压力较大。

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