中新经纬10月11日电 (李自曼)今年前三季度，险资在资本市场动作频频，据中新经纬不完全统计，截至2024年10月10日，年内险资举牌次数已达到11次，超过2023年全年。
近期，证监会等部门制定了相关政策，鼓励保险资金进入资本市场。国家金融监督管理总局(下称金融监管总局)披露的数据显示，截至2024年上半年，保险公司资金运用余额为30.87万亿元，同比增长10.98%。
长城人寿举牌6家公司
整体看来，截至10月10日，今年以来已有长城人寿、紫金财险、瑞众保险、太保寿险4家险企举牌上市公司，合计举牌11次，其中A股6次，港股5次。从行业分布看，险资举牌集中在具有低波动、高股息特征的行业，如环保、公用事业、交通运输、银行等行业。
中国保险行业协会披露的信息显示，2023年全年险资举牌上市公司次数达到9次，其中6次举牌港股上市公司，基建、新能源领域受青睐。
川财证券研究所所长陈雳对中新经纬表示，今年险资在A股和港股市场上的举牌次数相对均衡，从投资策略来看，险资投资策略往往注重资产的多元化配置和风险控制，在A股和港股市场上均衡布局，有助于分散投资风险，提高整体投资组合的稳定性。
相比往年上市险企举牌较多的情况，今年长城人寿、瑞众人寿的举牌相对频繁。
今年初至今，长城人寿已经举牌6家上市公司，包括5家A股上市公司和1家港股上市公司，涉及行业包括银行、交通运输、环保。
瑞众人寿半个月内连续举牌两家港股上市公司。7月22日，瑞众人寿举牌龙源电力后，又于8月7日举牌中国中免，连续加仓港股。
今年6月，长城人寿相关负责人对中新经纬表示，增持赣粤高速达到举牌线，是公司践行保险资金长期投资理念、回避短期股票差价炒作、推进上市公司长期健康发展、发挥保险资金耐心资本作用的重要体现。近期，公司在资本市场的举牌行为，正是以实际行动传递出对被投资企业价值的高度认可，以及对资本市场长期发展的信心。
专家：险资会更关注生物医药等领域
“今年以来，险资的举牌次数明显增加，举牌标的涉及多个领域，呈现出多样化的特征。今年以来多项政策相继推出，加大力度促进中长期资金入市，这些政策为险资投资提供了良好的政策环境。后市来看，险资对市场的配置需求不断提升，有望在资本市场上继续保持较高的活跃度。”陈雳说。
保险资金具有来源稳定、期限长久的特征。“同时我们也看到，当前资本市场中长期资金总量不足、结构不优、引领作用发挥不够充分等问题依然比较突出，‘长钱长投’的制度环境还没有完全形成。”证监会主席吴清近日表示。
为进一步打通中长期资金入市的痛点堵点，9月26日，中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》(下称《指导意见》)。《指导意见》着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。培育壮大保险资金等耐心资本，打通影响保险资金长期投资的制度障碍，完善考核评估机制，丰富商业保险资金长期投资模式，完善权益投资监管制度，督促指导国有保险公司优化长周期考核机制。
9月27日，在国务院政策例行吹风会上，金融监管总局副局长肖远企表示，在发展模式方面，更加强调要完善公司治理和内控合规体系，加强资产负债联动，强化长周期考核。
金融监管总局披露的数据显示，整体来看，2024年上半年保险资金投资股票、证券投资基金共计3.78万亿元，占比仅为12.25%，而投资债券一项就达14.15万亿元，占比达45.84%。
未来险资入市方向如何？
陈雳认为，“与其他资金相比，险资往往更加注重资金的安全性，以获得更加稳健的收益。展望四季度，险资仍会注重资产的多元化配置，降低对单一市场的依赖。行业方面，险资或更加注重资产的长期配置价值，加大对低估值、高股息类行业的配置力度。”
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对中新经纬表示，今年以来，资本市场大部分时间整体比较低迷，估值较低。相比而言，港股价值低估更为严重，估值水平低于A股。在险资看来，股票市场长期估值修复的预期比较高，加之险资的长期属性和价值投资的理念，且中央和金融监管机构也在强化险资的“耐心资本”定位，鼓励加大对股票市场的投资，并在投资收益考虑方面进行变革以减少股市波动对其考核的影响，因此，保险资金更愿意加大A股和港股的长期配置。
周瑾进一步表示，随着国家产业结构调整和数字经济时代的发展，以及保险行业供给侧生态整合能力的建设，险资会更加关注信息科技、生物医药、新能源、新材料、节能环保等领域的投资机会，在行业研究和资产配置方面也会更加侧重。
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责任编辑：魏薇 李中元