港股猛烈跳水！A股超级过山车！爆出天量后，结构性行情会在哪儿？

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2024-10-08 19:19价值线财经官方账号

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边江、荆轲| 作者

边江| 编辑

价值线导读

期待了整个国庆假期的A股投资者终于等来了开盘，开盘剧本基本上跟媒体预期的一致，沪指开在了10%左右，千股涨停，十年罕见！

但随后指数开启跳水走势，10点37分出现了全天最低点，沪指从最大涨幅10%跳水到了涨幅为1%，振幅接近9个点。同时，盘中港股、A50猛烈跳水！给新进股民上了一堂风险教育课。

今天，有高手进行了完美的A股与海外市场间套利，也有新“韭菜”被挂在了开盘最高点！

消息面上，今日还传出了金融管理部门窗口指导，严禁银行信贷资金进入股市的消息！降温味道浓厚，没有基本面的疯涨最后总归要出大事。

3.45万亿的单日成交，A股再创纪录！这样的量能水平下，后市行情仍值得期待。近期该如何“优中选优”？

超级过山车！3.45万亿，A股成交再创纪录

任泽平在假期中放出的“A股开盘即万收盘，见证历史”的豪言并未实现。

经历了7天长假，人们期盼的股市终于开盘。开盘剧本基本上跟媒体预期的一致，沪指早上开盘出现了指数涨幅超过10%的奇观，一度千股涨停，但随后盘中开启了跳水走势。10点37分出现了全天最低点，沪指从最大涨幅10%跳水到了涨幅为1%，也就是说振幅接近9个点。

截至收盘，沪指涨4.59%，创业板指上涨17.25%，科创50上涨17.83%，北证50上涨24.71%。

全市场，5029家上涨，2884家涨幅超过7%，2000家涨幅超10%。

同时，A股成交再度创下历史记录。9时50分左右，开盘仅20分钟，A股成交额就已突破1万亿元，打破节前9月30日创下的最快万亿纪录；10时41分，A股成交额突破2万亿元，历史上首次在上午交易时段就突破这一大关；11时30分，A股半日成交额达2.5万亿元，接近上个交易日全天的天量成交额；14时08分，A股成交额突破3万亿元，这是A股首次单日成交额超3万亿元……

个股方面，不同于之前的普涨行情，各板块走出分化：券商股大涨，中信证券、中国银河、中信建投、中金公司、光大证券等近50只券商股涨停；半导体芯片股集体爆发，中芯国际、江丰电子、富满微、艾为电子、台基股份等60余股涨停。

前期多只热门白酒、地产龙头出现在下跌名单中：白酒龙头贵州茅台收盘价达1723.00元/股，下跌1.43%，洋河股份收盘价达98.06元/股，下跌1.14%；房地产板块招商蛇口收盘下跌2.45%，保利发展下跌0.36%。

盘中为何猛烈跳水？

首先，假期连涨3日的港股，今日集体暴跌，恒生指数跌9.41%，报收20926.79点；科技指数跌12.82%，报收4695.81点；国企指数跌10.17%，报收7483.67点。港股中前期暴涨的证券和芯片也开始大幅回落。此外，A50盘中的快速跳水，幅度超过了10%，几乎将长假期间的涨幅全部吞吃了。

至于为什么会这样？有资深市场人士称这是套利资金所为，相当于打了个时间差，因为长假期间A股休市，所以资金在港股和海外活跃，而当A股开盘了，这些资金就兑现了，然后在A股跳水之后再度进场，相当于让A股的投资者空欢喜了一场，并且进行了一次完美的A股与海外市场间的套利。

也有投资者认为，这是一场内资、外资争夺定价权的大战。

其次，消息面上，万众瞩目的发改委发布会被外界认为亮点不多，有市场分析师认为，港股8日早上大跌，原因之一是市场有人获利出货，原因之二是发改委的记者会所透露的讯息对市场没有惊喜，促使投资者先行出售股票。

同时，今日还传出了金融管理部门窗口指导，严禁银行信贷资金进入股市的消息。

“疯牛”的风险是不言而喻的。

总之，今天的行情还是比想象的好：ETF大量的涨停，超级大盘股也是极其凶悍，大家可以看看中芯国际、东方财富、沪硅产业、寒武纪，这是多大的家伙，居然直接涨停。而宁德时代、阳光电源、中国人寿，简直就是大象在腾飞。

明天该咋走？

上述市场人士称，从收盘后的K线形态看，出现了一根高开大阴线，下影线相对较长的实体，如果仅仅从大阴线的角度而言，这是典型的墓碑线，预示着市场有见顶的意思；不过对于今天全天成交金额超过3.4万亿的状况，市场几乎是不会理会K线的孕意，还是会朝着多头的方向前进，市场整体至少是强势震荡。

分化行情下，买什么？

尽管今日盘中跳水，但这样的量能下，未来结构性行情仍值得期待。要知道半个月之前两市成交量才5000亿元左右。

捕鱼要去鱼多的地方，这几年来，还有什么时候比这几天鱼多？

今天下午，A股结构上转向成长，成长里能给大家上容量，且基本面逻辑够硬的，能选择的并不多，眼下就是半导体、新能源、AI。

1、半导体：绝对位置仍低，基本面在恢复

半导体的基本面这几个月正在改善。据SIA统计，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，月度销售额创下历史新高。

分地区来看，美洲（43.9%）、中国（19.2%）、亚太/所有其他地区（17.1%）和日本（2.0%）的销售额同比上涨，但欧洲（-9.0%）的销售额下降。

8月中国半导体销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。据SEMI数据，受晶圆厂区域化以及数据中心和AI芯片需求推动，2025-2027年全球300mm晶圆厂设备支出预计将达到创纪录的4000亿美元，具体来看，2024年，全球300mm晶圆厂设备支出预计将增长4%，达到993亿美元，到2025年将进一步增长24%，首次突破1000亿美元，达到1232亿美元。预计2026年支出将增长11%，达到1362亿美元，2027年将增长3%，达到1408亿美元。

接下来主线很可能仍是超跌的半导体，有很多票股价处于底部，哪怕翻倍后绝对位置都还是低。

信达证券称，行业龙头和超跌的细分龙头具备高性价比配置属性，建议关注：【晶圆厂】中芯国际、华虹公司；【半导体设备】北方华创、中微公司等；【IC设计/IDM】圣邦股份、兆易创新等。

2、新能源

（1）新能源汽车：9月新能源汽车销量数据公布，多品牌再创历史新高。

随着“金九银十”行业旺季到来，以及前期以旧换新政策增量释放，9月新能源汽车市场加速增长，比亚迪、理想、零跑、深蓝、小鹏、极氪等品牌销量再创新高，单月销量分别达到41.76万辆（乘用车）、5.37万辆、3.38万辆、2.27万辆、2.14万辆、2.13万辆，同比+46%、+49%、+114%、+31%、+39%、+77%，环比+13%、+12%、+11%、+13%、+52%、+18%。

另外一方面，电池及上游碳酸锂也正在积极去产能和减产。

（2）光伏产业链：关注逆变器细分行业

逆变器8月国内出口总额8.61亿美元，同比+24.91%，环比+9.51%；单月逆变器出口规模达528.76万台，同比+31.63%，环比+0.87%。欧洲市场出口额表现显著回暖主要系乌克兰重建对于价值量较大的户储产品需求旺盛（8月逆变器出口欧洲地区115.72万台，环比-1.53%，实现出口额27.36亿元，环比+23.81%），新型市场与传统主力共同支撑亚洲需求稳定，非洲户储需求修复。

从出口省份来看，阳光电源所在的安徽省表现受益于海外大体量光伏储能项目开工而最为亮眼，单月出口逆变器7.72万台，环比+53%，实现出口额10.20亿元，环比+55.8%；浙江省逆变器企业渠道布局相对完善，出口迅速修复，单月出口逆变器265.45万台，环比+13.2%，实现逆变器出口额18.94亿元，环比+19%；江苏8月出口逆变器产品结构以单台价值量较高的大组串、储能逆变器为主，出口额与出口均价抬升明显。

落到具体标的，东吴证券最新研报给出了重点推荐：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、盈利能力超预期）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储爆发有望持续高增长）、比亚迪（电动车销量持续向好且结构升级、智能化可期）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健）、德业股份（新兴市场开拓先锋、户储订单大爆发）。

3、AI：高举高打，最先创历史新高

虽然最近在A股投资者中的话题热度有所降低，但是OpenAI的商业化进程一直在有条不紊的加速。

近期OpenAI举办开发者大会DevDay并发布一系列新功能，未来有望推动用户使用成本下降并延伸应用场景；而在工具层面，OpenAI发布Canvas赋能用户合作写作和编程，持续提升AI大模型在工作学习场景下的交互性能。

在商业化进程方面，OpenAI预计2025年将实现116亿美元营收，以ChatGPT为代表的AI大模型应用有望加速打开商业空间。

三年从16亿到116亿，很厉害的增速！

最新，OpenAI的估值已经突破万亿元。10月3日，OpenAI在官网宣布获得66亿美元（约合人民币463亿元）融资，该公司投后估值已达到1570亿美元，约合人民币1.1万亿元。

映射到A股，Ai赛道里面的一些核心票位置较高，有些标的已经创出了历史新高！如中际旭创、软通动力等！

总之，分化后，不断成长的企业、优秀的企业才能够承载一轮反转行情！