【解剖大盘】
昨日解盘谈到：“周五的走势非常关键,如果能反包，那么下周的行情将值得期待”，今天不负众望，走出了反包的最好剧本，收盘恒指涨2.82%。
一天的调整并不能改变趋势，资金的流向最反映问题。10月3日晚间，港交所最新披露的资料显示，摩根大通于9月27日分别买入中国太保H股2.67亿港元、比亚迪H股17.91亿港元、青岛啤酒H股2.42亿港元、香港交易所H股18.13亿港元。一天时间内小摩耗资超41亿港元，扫货中国资产。一般这么大体量买入，不会在短期就抛出。预计跟风的也不少。
同时，一只跟踪中国大型公司表现的“中国龙ETF”于10月3日登陆美股。该ETF全名为The Roundhill China Dragons ETF(DRAG)，其成份股目前包括腾讯、拼多多、阿里巴巴、美团、比亚迪、小米、京东、百度和网易，发行人把这些公司统称为“中国龙”。在Roundhill近20只ETF的名单中，目前表现最好的是7.8亿美元规模的Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)，该ETF追踪的是美国“科技七巨头”股票，于2023年4月推出。公司将该ETF视为DRAG的美国版本。资本永不眠，哪里赚钱，资本就往哪里钻，想方设法创造条件也要买入。现在投资者中国已经成为了共识。
多元金融的京基金融国际(01468)再度成为市场领头羊，大涨59%，这类小市值金融公司往往弹性较大，但不一定适合大资金，大一点的主要有HTSC(06886)、中信证券(06030)、中金公司(03908)、招商证券(06099)等。
伊朗对以色列发动大规模导弹发射之后，市场担心以色列报复性打击伊朗石油设施，霍尔木兹海峡的安全性再度受到市场关注，这条海上通道是世界上最重要的石油运输路线。2023年上半年，该海峡的石油流量平均为每天2100万桶，约占全球石油液体消费量的21%。如果霍尔木兹海峡被封锁，可能会使油价超过每桶100美元。隔夜国际油价大幅涨超5%。直接刺激中国油气控股(00702)涨超30%，中港石油(00632)涨超18%，应该说，出现这种极端情况的概率并不大。
半导体今天突然发飙，韩国统计厅周一公布的数据显示，上个月韩国的半导体库存以2009年以来最快的速度减少，这表明用于AI开发的高性能存储芯片的需求持续增长。数据显示，8月份韩国芯片库存同比下降了42.6%，比7月份同比下滑34.3%的降幅更大。此外，韩国8月份芯片产量和出货量分别增长了10.3%和16.1%。宏光半导体(06908)直接飙涨285%，晶门半导体(02878)大涨70%，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)涨近30%。感觉半导体的上涨应该和国家加强自主可控方向的投资有关，从这个角度来说，中国软件国际(00354)、金山软件(03888)均出现大涨，也就说得通。
自2018年以来，国家药品集采共覆盖374种药品，每年节约药费近1600亿元，这些金额中的60%腾给了国家医保谈判的创新药，这其中就也包括不少进口药。据IQVIA数据，国产创新药物的销售额从2020年的210亿元增长至2022年的350亿元，同期进口创新药物的销售额从230亿元增长至440亿元。由此看到，进口创新药与国产创新药在中国市场均取得不断的发展。可见，成熟仿制药金额及占比下降，创新专利药金额及占比上升，向国际发达国家处方药品市场看齐，既降低群众用药经济负担，又让患者用得上、用得起更多新药、好药。创新药类如康龙化成(03759)、君实生物(1877)、信达生物(01801)、昭衍新药(06127)等均表现抢眼。
涨高了自然就会有减持。新华人寿保险股份有限公司股东郭广昌于9月27日减持约534万股新华保险(01336)H股，每股平均价为21.0976港元，合计套现约1.13亿港元。郭广昌持有的新华保险H股比例由6.23%降至5.71%。在行情好的时候，减持对市场的影响不大，尤其是体量大的品种，分分钟被看好的资金就承接了，因此最终被拉到红盘。
美国劳工部定于北京时间今晚20:30公布9月非农就业报告。今晚的数据市场的关注度较高，因为干扰的因素较少，能相对真实反映劳动力市场状况，而10月的非农数据很可能会受到三大事件的严重扭曲：飓风“海伦”造成的破坏、正在进行的波音机械师罢工以及美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口新近发生的大规模罢工。据市场一致预期，预计9月份非农就业人数将增加14万人，失业率与上月持平，保持在4.2%。看看最终结果到底如何。
【板块聚焦】
一系列重磅政策引爆了海内外市场的积极情绪，中国股市创下了十多年来的最大涨幅。与此同时，作为全球最大的金属消费国和生产国，中国的金属市场反响强烈，铁矿石价格更是飙升超过20%。
中银国际大宗商品战略主管Amelia Fu表示，“上周我们看到了前所未有的政策措施出台，市场出现了强劲的势头。我真的相信这是一个市场发生重大、根本性变化的时刻。我们将看到一个重大的变革即将到来”。
当前包括一些中国金属公司高管，仍然对短期内过度看涨持谨慎态度，因为今年铜、铝等金属库存明显增加。
但预期这种东西很奇妙，只要股市起来，迟早都会波及到顺周期，主要品种：五矿资源(01208)、江西铜业(00358)、中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)、洛阳钼业(03993)等。
【个股掘金】
四环医药(00460)：乐提葆独家销售协议续约 医美销售收入大幅增长 四环医药发布公告，与韩国生物制药公司Hugel, Inc.签署的关于注射用A型肉毒毒素(乐提葆)的独家销售协议，经协议双方一致确认，已续约至2030年年底。 点评：乐提葆目前是中国市场上唯一一个获批的韩国肉毒毒素产品，今年上半年，乐提葆在中国的销售收入按年增长逾50%。根据市场信息显示，乐提葆在中国的市场占有率已超过10%。医美销售收入大幅增长。公司医美产品的收益约为3.23亿元(截至2023年6月30日止6个月：1.94亿元)，同比上升约66.4%，主要由于期内公司旗下医美平台美颜空间加大与多家医美机构的战略合作以及大力推广营销战略3.0版本升级取得阶段性的成功。创新药及其他药品的收益约为2960万元(截至2023年6月30日止6个月：1600万元)，同比上升了约85.0%，主要由是轩竹生物自研的一类新药安奈拉唑钠于2023年下半年获批上市并开始产生收入。目前医美平台美颜空间已有20余款产品获批上市，其中包括5款产品已上市销售，另外有40余款产品处于报产审批或在研阶段。其中，美颜空间独家代理并由韩国的维奥有限公司(VIOL.Co.,Ltd.)(韩国维奥)生产的双波射频微针Sylfirm X于2024年3月19日正式获得国家药监局颁发的三类医疗器械注册证。Sylfirm X是全球首个获美国食品药品管理局(FDA)和国家药监局双批准的双波射频微针。
文/万永强(智通财经研究中心总监)