【摘要】由UPS起家，以IDC主营坐镇，一路拼杀至光伏储能PCS领域。这是科华数能与科士达相似的发展轨道。
2023年度，科华数能以PCS出货量排名国内第一，海外第二的亮眼成绩实现领跑；反观科士达，储能PCS端仅排名海外市场出货量第六，且未能跻身国内前十名的行列。
随着储能应用场景的不断渗透，PCS的细分应用也在不断增加。面对一个尚未被完全开发的储能PCS市场，白热化竞争和降本增效需求驱动未来座次产生更多变数。
以下为正文：
2023年，储能市场成了逆变器企业的“救命稻草”。尤其对国内厂商而言，由于储能市场的爆发，一众逆变器厂商得以在库存高企、海外需求不振的严峻市场实现逆势增长。
据公开资料，2023年全球储能PCS出货约73.4GW，我国企业储能PCS全球出货量为49.38GW，占全球总出货量的67.3%。
PCS储能变流器，全称Power Conversion System，是储能系统中的关键设备，用于实现储能电池与电网之间的能量转换和双向流动。
具体而言，储能PCS产品根据应用场景可以分为组串式和集中式两大类，其中组串式主要应用于中小型储能系统，集中式应用于大型储能系统。
本次进入PCS前十榜单的科华数能和科士达，分别参与海外大储和户储市场，增量明显。
截至2023年底，新增储能装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超260%，近10倍于“十三五”末装机规模。长期来看，储能仍有较大的增长空间，国内出海竞争将更为白热化。
01
科华数能大储维稳，科士达走完户储周期
分产品营业收入来看，科华数能光储充系统产品收入26.9亿元，占比49.48%；科士达新能源产品收入42.9亿元，占比52.74%，均实现营收正增长，其中科士达新能源产品增幅显著，达142.78%。
对比而言，科士达储能系统营收体量更为庞大。
数据来源：科华数能2023年年度报告
数据来源：科士达2023年年度报告
根据CNESA发布的排名数据，科华数能PCS出货量国内排名第一、海外排名第二，而科士达储能PCS端仅海外排名市场出货量第六，未能位列国内排名前十。
细分来看，科华数能海内外排名均靠前，也与市场进入时机有一定关系。
国内市场，科华数能在大储层面集中发力，入围中国能建、中国石油、国家电投等大型国央企集采项目；国外市场，公司凭借户储优势，大量收货海外订单。
另一家科士达则是成也户储，败也户储。
2021年前，科士达凭借传统业务的渠道经验，赶上了海外户储大爆发的红利，海外业务铺设更是锦上添花。此后户储市场过度拥挤，各厂商开始逐渐受制于海外的巨额压货。
科士达引以为傲的海外户储存量在此时带来更多压力。
8月29日，科士达披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入18.91亿元，同比下降32.99%；归母净利润2.19亿元，同比下降56.24%；扣非净利润2.07亿元，同比下降57.66%。
图源：科士达2024年半年报
其中很重要的一点是欧洲户储业务市场需求增速放缓，公司下游客户仍存在一定的库存压力，需放缓提货安排，公司户储出货量对比 2023 年同期大幅减少，以致公司整体营业收入及净利润较同期下降。
反观科华数能，因为进入新能源行业较晚，早期未能享受户储爆发的红利，却在如今避免了大量海外压货的困局，在抛掉了去库存的难题后，受境内外大储的加持，营收增长相对可观。
从今年Fluence发布的24Q2财报也可看出大储市场正在持续增长，尽管Fluence报告期营收和储能系统出货量同比有所下降，但毛利大幅增加，毛利率提升至17.5%，Q2新增储能系统订单264%。
不过，也正因户储已经走完一轮周期，后续门槛预期会越来越高。具体来看，户储的收益将不再只是帮助用户节省电费，而需要更深入开发可再生能源电力的时间价值、容量价值、辅助服务价值等，与智能电网融合，使用户获得更多的收益。
留给新玩家入场的时间窗口已经不多，未来市场格局预期会进一步固化。
当前大储增长明显，户储呈现略微回暖趋势，后续PCS排名可能会在海外户储大幅回暖后出现新一轮变化。
02
PCS企业“热战”，降本增效成为关键词
据统计，2023年全球储能变流器市场规模达到218.4亿元，同比上升105.75%。从国内市场来看，2023年我国储能变流器市场规模增长至63.99亿元，同比增幅达167.52%。
资料来源：起点研究院(SFIR) 绘图：芯流智库
这其中，储能PCS行业赛道玩家众多，有来自光伏逆变器、不间断电源（UPS）、充电桩（EV charger）、电网侧-输配电设备（PTD、MVD、APF、SVG）等多领域的厂商。
尽管锂离子电池储能占据主导地位，但其他类型的储能技术，如压缩空气储能、液流电池储能、飞轮储能等也在快速发展，储能PCS技术正在向多元化方向发展。
就各家具体出货量看，二梯队厂商差距普遍不大。在行业排名和市场份额压力下，企业短期存在牺牲利润追求规模的需求，成本压力更大。长期来看，也需要在效率、成本、可靠性之间寻找平衡点。
基于此，降本同时增效成为各家竞争下一阶段排名的关键决策。
这方面，各厂商在温控赛道布局明显，其中也包括“储能双科”。
科士达早在2009年就成立了温控事业部，数据中心温控领域深耕已超过15年，然而在储能温控新兴市场中仍属于涉足初期；科华数能同样在智慧液冷储能系统中有所布局。
根据GGII预计, 2024年中国储能温控市场规模约为17.6亿元，2030年中国储能温控市场规模有望达到61亿元。
在这一节点，各家加强温控储能布局，是针对系统安全稳定做的进一步背书，基于PCS本身压缩成本的特征，各厂商竞赛开始向体系化安全着手，预期头部和腰部差距将进一步拉大，价格战开始向价值战转型。
03
尾声
PCS在储能系统成本中约占15%—20%，而储能系统又存在包括效率、可靠性和成本可控性在内的多重需求。
在追求更大规模、更高安全、更长寿命的储能市场上，PCS的竞争只增不减。
随着储能应用场景的不断渗透，PCS的细分应用也在不断增加。
如工商业领域的储能需要大规模标准化的产品来降低成本，而电池管理需要储能PCS与特定大小的电池相匹配。这要求储能PCS生产企业不断调整以适应变化，面对投入巨大且收入不确定的处境，转机和风险的权衡是现有厂商博弈的最大考验。
面对一个尚未被完全开发的储能PCS市场，未来的变数仍有很多。