央广网北京9月19日消息 近日，北交所网站披露了广东东实环境股份有限公司(下称“东实环境”)IPO第一轮审核问询函相关回复，保荐机构为东莞证券。
根据披露，东实环境拟募集资金2.4亿元，扣除相应发行费用后的净额拟全部用于偿还银行贷款。对此，北交所要求东实环境说明公司偿债能力以及是否存在资金紧缺的风险等。
东实环境表示，公司合并资产负债率均高于同行业可比公司，主要由于其所处行业属于资本密集型行业，且处于业务快速拓展阶段，主要通过有息负债的方式融资，存在资金紧缺的风险，但基于公司盈利能力持续增强，具备良好的资信及银行授信及控股股东的支持，制定了切实可行的还款计划，可以应对资金短缺的风险。
据悉，东实环境立足城市发展和产业升级，着力打造市政固废综合服务、工业固废综合服务、城市环境综合服务三大业务板块。2021年、2022年、2023年，东实环境实现营业收入分别为5.15亿元、8.13亿元、9.83亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为4317万元、8460.82万元、7449.46万元。
值得注意的是，2021年末、2022年末、2023年末，东实环境应收账款账面余额分别为14,439.95万元、31,068.26万元、40,934.63万元，应收账款账面余额占当期营业收入比例分别为28.03%、38.22%、41.66%。
招股说明书还显示，截至2021年末、2022年末、2023年末，东实环境资产负债率分别为88.16%、80.16%、77.88%，负债总额分别为412,578.95万元、379,813.82万元、387,777.72万元。东实环境坦言，负债总额较大，资产负债率较高。截至2021年末、2022年末、2023年末，东实环境长期借款余额分别为147,146.51万元、194,237.99万元、189,678.43万元，货币资金余额分别为23,370.81万元、17,592.41万元、30,447.55万元。
在关于北交所第一轮问询的回复中，东实环境表示，长期以来，为解决公司发展过程中的资金需求问题，公司通过银行借款等方式筹措资金，财务费用较大，财务费用支出较大幅度摊薄了公司的经营效益，公司需使用募集资金偿还银行借款，降低业务发展过程中对银行借款的依赖，同时降低财务费用，提升盈利水平，并提高抵御风险能力。东实环境拟将本次IPO募集资金扣除相应发行费用后的净额全部用于偿还三笔银行贷款。
东实环境募集资金拟偿还贷款的明细情况及贷款的使用情况（招股说明书截图 央广网发）
东实环境指出，这三笔银行贷款的借款利率均高于中国人民银行2024年7月22日公布的金融机构一年期贷款基准利率3.35%、五年期贷款基准利率3.85%及2024年第一季度金融机构人民币贷款加权平均利率（企业贷款）3.75%，据此，公司融资成本高于市场平均水平；借款期限分别于2025年、2027年、2031年到期，且均约定了提前还款的相关条款，可根据实际情况进行提前还贷。