太极集团(600129)2024年中报简析:净利润减12.51%

据证券之星公开数据整理,近期太极集团(600129)发布2024年中报。根据财报显示,太极集团净利润减12.51%。截至本报告期末,公司营业总收入78.17亿元,同比下降13.64%,归母净利润4.95亿元,同比下降12.51%。按单季度数据看,第二季度营业总收入36.09亿元,同比下降21.94%,第二季度归母净利润2.48亿元,同比下降25.0%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率46.71%,同比减6.86%,净利率6.42%,同比增1.86%,销售费用、管理费用、财务费用总计28.69亿元,三费占营收比36.7%,同比减8.47%,每股净资产7.09元,同比增9.08%,每股经营性现金流-0.64元,同比增16.64%,每股收益0.89元,同比减12.75%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-51.51%,原因:本期应收账款增加以及自有资金归还上年应付到期票据。
  2. 应收票据变动幅度为169.92%,原因:应收票据增加。
  3. 应收款项变动幅度为40.21%,原因:年末货款催收力度大于年中。
  4. 长期股权投资变动幅度为-42.50%,原因:参股企业阿依达亏损。
  5. 在建工程变动幅度为33.00%,原因:持续投入重点工程项目的建设。
  6. 应付票据变动幅度为-72.34%,原因:票据到期结算。
  7. 合同负债变动幅度为-57.07%,原因:上年末预收货款在本期发货实现销售。
  8. 其他流动负债变动幅度为-51.56%,原因:上年末预收货款在本期发货实现销售。
  9. 长期借款变动幅度为-47.02%,原因:本期偿还长期借款。
  10. 租赁负债变动幅度为32.61%,原因:房屋租赁费用增加。
  11. 未分配利润变动幅度为36.93%,原因:本期盈利。
  12. 营业收入变动幅度为-13.64%,原因:太极藿香正气口服液、注射用头孢唑肟钠等产品销售下降。
  13. 营业成本变动幅度为-7.67%,原因:销售下降导致销售成本减少。
  14. 销售费用变动幅度为-22.94%,原因:销售下降导致销售费用同比减少。
  15. 财务费用变动幅度为-2.47%,原因:贷款利率下降。
  16. 研发费用变动幅度为31.30%,原因:加大研发投入。
  17. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为16.64%,原因:货款的现金回笼比例提高。
  18. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-38.71%,原因:本期持续投入重点工程项目的建设。
  19. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为46.22%,原因:银行借款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:公司去年的ROIC为12.55%,近年资本回报率强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.46%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。
  • 融资分红:公司上市27年以来,累计融资总额25.51亿元,累计分红总额4.86亿元,分红融资比为0.19。
  • 商业模式:公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为13.59%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.65%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达28.78%)
  3. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达337.36%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在10.27亿元,每股收益均值在1.84元。

重仓太极集团的前十大基金见下表:

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持有太极集团最多的基金为华安景气领航混合A,目前规模为22.71亿元,最新净值0.7564(8月23日),较上一交易日下跌0.29%,近一年下跌19.85%。该基金现任基金经理为胡宜斌。

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