债市波动加大,资金面或成核心变量,30年国债ETF(511090)交投活跃,盘中成交额已超6亿元

截至2024年8月23日 13:50,30年国债ETF(511090)上涨0.07%,最新价报115.28元,盘中成交额已达6.44亿元,换手率17.47%,市场交投活跃。

Wind数据显示,30年国债ETF最新规模达36.87亿元,近5个交易日内有4日资金净流入,合计“吸金”3.97亿元。

今日,人民银行以固定利率、数量招标方式开展了7天期3793亿元逆回购操作,操作利率1.70%。Wind数据显示,因23日有1378亿元逆回购到期,因此单日净投放2415亿元。本周(8月19日至8月23日)央行共开展了11978亿元逆回购操作,因有15449亿元逆回购到期,本周净回笼3471亿元。

中新经纬注意到,央行周五净投放结束了此前连续四日的净回笼。本周一至周四,央行公开市场分别净回笼224亿元、2366亿元、1112亿元和2184亿元。

兴业证券近日研报指出,长逻辑下,本轮债牛的底层逻辑是信贷增长已由供给约束转为需求约束,广谱利率下行引导收益率曲线下移。但在8-10月,我们需要关注宽财政、短端利率以及汇率等“短逻辑”对债市可能产生的扰动。这些扰动的最终落脚点都在资金面,未来一段时期影响债市走势的核心变量也是资金。在债市波动可能加大的阶段,建议以“上涨减仓、下跌加仓”的方式应对。

业内人士认为,30年国债ETF是较好的组合管理工具,不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位,其配置价值、交易价值都较为突出。首先,30年期国债ETF交易门槛低,个人投资者可以直接购买,最小交易单位为100份,约1万元。其次,交易效率高,买卖即时成交,并可实现T+0日内回转交易。最后,有多家做市商提供流动性,买卖即时成交,不缺对手盘,流动性较为充裕。

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