今日(2024年8月19日),A股三大指数冲高回落,沪指涨0.53%,深成指涨0.25%,创业板指涨0.13%,两市超2100只个股上涨。盘面上,华为海思、黄金概念股表现强势,跨境支付板块早盘冲高,大金融板块强劲,AI眼镜板块回调,维生素板块走弱。
中证转债及可交换债指数盘中涨0.41%,可转债ETF(511380)盘中涨0.46%,成交金额超14亿元,换手率8.84%。截至8月15日,可转债ETF(511380)的流通份额为15.6亿份,规模为163.6亿元,份额相比去年年底的5.73亿份,增幅高达172%,相比今年二季度末增幅高达42.73%。
成分券利元转债涨超11%,宏辉转债涨超9%,雪榕转债涨超6%,耐普转债、苏租转债、赛龙转债均涨超3%,华锐转债、盛泰转债、惠城转债跟涨。跌幅方面,正裕转债跌超13%,科思转债跌超6%,天源转债跌近4%,胜蓝转债、晶澳转债、东南转债、国力转债跟跌。
华创证券指出,7月转债市场在正股扰动下表现偏弱,估值震荡压缩,展望8月转债估值预计延续低位震荡的格局,还待关键变量突破:(1)权益向上突破阻力仍在,关注半年的业绩因素。内部或处在“弱预期”“弱现实”阶段,8月更重要的变量在于半年度业绩披露下个券α表现。正股的估值修复有望带动转债市场的股性估值修复,主要集中在期权价值由深度虚值部分向实值靠拢,或带动转债形成结构性回暖。
(2)纯债估值进入负值区间,前期回调或迎尾声。随着前期转债持续回调,偏债型转债估值接近历史低位,从估值及绝对价格角度来看,转债市场均迎来阶段性底部,债性估值极致压缩过程中低价转债已进入超跌区间,后续修复来自期权价值的回归,在外围扰动逐步缓解下,低位反弹动力持续积蓄。