声明：本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

核心看点

1、投资日历：展望本周市场，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据；外盘方面，“减肥药双雄”诺和诺德与礼来均将于本周公布季报；产业重要事件方面，华为全场景新品发布会等多个行业盛会将召开；根据发行安排，本周有珂玛科技、巍华新材两只新股申购。

2、机会前瞻：国务院重磅发文！事关促进服务消费高质量发展，机构关注四大方向；宁德时代加码低空经济！与峰飞航空签署数亿美元战略投资与合作协议；人民币汇率上演千点大反弹，机构四大角度梳理受益板块。

3、机构动向：上周机构调研个股中，乐鑫科技最受关注。券商上调乐鑫科技、立华股份等多只股盈利预测。展望后市，海通证券认为，下半年政策加码或推动基本面回暖，叠加海外流动性改善望支撑A股中枢上台阶，结构上关注业绩占优的高端制造。

4、风险预警：本周解禁比例最大的是深水规院，解禁比例为71.25%；机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为用友网络、极米科技等。宁德时代、万科A等多股评级近期遭券商下调。

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投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

展望本周市场，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据。财通证券认为，7月以来，鸡蛋和猪肉价格延续上涨，鲜菜价格由跌转涨，而鲜果价格有所下跌。在食品项拖累减轻的带动下，叠加暑期旅游旺季提振出行相关消费，预计7月CPI同比增速升至0.5%。7月以来，7月商务部生产资料价格指数和CRB 现货指数同比增速有所下行，预计7月PPI同比增速降幅或略有收窄至-0.7%。

本周A股有151家上市公司发布2024年半年报，包括中国移动、贵州茅台、东方财富、福耀玻璃、分众传媒等；港股有62家公司公布财报，包括百胜中国、太古地产、统一企业中国等。

外盘方面，上周在美联储主席鲍威尔暗示9月降息后，市场得到显著提振，但随着多项最新经济数据公布后，美国股市周四和周五均大幅下挫。交易员可能会关注本周一公布的美国7月ISM非制造业数据，以进一步了解全球最大经济体的状况。财报方面，“减肥药双雄”诺和诺德与礼来均将于本周公布季报。

产业重要事件方面，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行；华为宣布鸿蒙智行享界S9及华为全场景新品发布会将于8月6日14:30举行。据悉，此次发布会将推出多款新品，包括享界S9、智能音箱、NOVA折叠屏手机等，其中享界S9是华为与北汽合作的首款车型。

(2)新股日历

根据目前发行安排，本周有珂玛科技、巍华新材两只新股申购。公开资料显示，珂玛科技主要从事先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。巍华新材主要产品为三氟甲基苯系列和氯甲苯系列产品，在医药、农药及涂料溶剂合成中应用广泛。

国务院重磅发文！事关促进服务消费高质量发展，机构关注四大方向；宁德时代加码低空经济！与峰飞航空签署数亿美元战略投资与合作协议；人民币汇率上演千点大反弹，机构四大角度梳理受益板块。

1、国务院重磅发文！事关促进服务消费高质量发展，机构关注四大方向

国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出，大力发展银发经济，促进智慧健康养老产业发展；研究扩大免签国家范围，优化入境政策和消费环境；鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展；培育壮大新型消费，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。

中国银河证券认为，从7月已公布的消费刺激政策看，家电、汽车等大件消费品以旧换新补贴政策力度超市场预期，若后续服务业亦出台相关政策，包括但不限于文旅餐饮消费券，亦或是市场期待多年的假期制度改革，均可为服务消费及相关实物消费带来增量刺激，有望扭转当前市场对服务消费增速边际下行的担忧。

针对教育方向，中国银河认为，三中全会对民办教育及课外培训关注弱化，行业政策趋势企稳，推荐学大教育等股；针对旅游方向，中国银河认为，暑期出游需求保持韧性，关注三特索道、西域旅游、天目湖等股；针对免税方向，中国银河认为，预计2H24离岛免税销售同比变动将现边际改善，中期催化可关注消费税移+年内存落地可能的国人市内免税政策，推荐中国中免；针对酒店方向，中国银河认为，目前行业供需层面未见明显拐点信号，建议关注个股自身改善逻辑，建议关注组织架构再变革、激励机制有望改善的锦江酒店。

2、宁德时代加码低空经济！与峰飞航空签署数亿美元战略投资与合作协议

8月3日，宁德时代与峰飞航空签署战略投资与合作协议，宁德时代独家投资数亿美元，成为峰飞航空的战略投资者。峰飞航空将与宁德时代长期携手，共同致力于eVTOL航空电池的研发。双方将结合各自的资源与技术优势，重点提升eVTOL电池的能量密度和性能表现，支持eVTOL更长的飞行距离和更高的载重量，同时在安全性和稳定性方面也将迎来更为显著的提升。

方正证券认为，宁德时代与峰飞航空签署数亿美元战略投资合作协议，大幅加快行业发展进程。此次合作，宁德时代有望凭借其领先的电池技术项目经验，加速峰飞航空在eVTOL领域取得更大的突破。通过与宁德时代的深度合作，峰飞航空能够加速eVTOL电池技术的发展和应用，有望加快其载人eVTOL型号合格证的审定进度。建议关注凝聚态和固态电池产业链、低空飞行器相关标的及低空基建和应用环节，相关标的包括宁德时代、蔚蓝锂芯、中直股份、宗申动力、莱斯信息等。

3、人民币汇率上演千点大反弹，机构四大角度梳理受益板块

8月2日，在岸人民币对美元汇率16时30分收盘价为7.2150元，较上一交易日涨296个基点，盘中最高报7.1524元，最大涨幅超900基点。离岸人民币对美元汇率当日收盘报7.1658元，较上一交易日涨859个基点，盘中最高报7.1433元，最大涨幅超1000基点。

关于人民币升值，华鑫证券建议投资者可从四大视角寻找相关受益方向：视角一：汇兑损益，利好交运、钢铁、房地产、公用、汽车和农林牧渔。视角二：外币负债，利好交运、建筑装饰、有色、电子、公用事业和家电。视角三：北向持仓，利好家电、电力设备、美容护理、建材、传媒、医药。视角四：海外业务，利好有色、电子、电力设备、化工、石化和机械。

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机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研Top5

上周机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为乐鑫科技、佐力药业、远兴能源、海大集团、水羊股份。

乐鑫科技半年报显示，上半年实现归母净利润1.52亿元，同比增长134.85%。针对报告期毛利率提升原因，公司在调研活动中表示，本期原材料价格处于低位毛利率有提升作用。新客户不断增加，新客户先期毛利率会略高；芯片销售结构占比提升也拉高了毛利率；针对后续新品上量节奏，公司表示，现在的软件成熟度比较高，新品可以直接兼容现成的软件 API。客户开发速度加快，从 Wi-Fi 4 升级到 Wi-Fi 6，只需要替换硬件，目前在新品品类中的产品线预期明年会有显著收入贡献。

(3)机构盈利预测上调TOP5

上周机构上调多只股票净利润预测，按上调幅度排序前五为乐鑫科技、立华股份、辉煌科技、中国交建、聚灿光电。

长江证券研报显示，行业上行期+多产品放量，乐鑫科技上半年业绩增长显著，公司次新品处于快速放量期，新品储备构筑后续成长点，预计2024-2026 年归母净利润分别为3.70/4.81/5.92亿元，维持“买入”评级。立华股份上半年实现归母净利润5.75亿元，同比上升197.13%，国联证券点评称，养殖行情回暖，公司业绩显著改善，考虑生猪及黄鸡价格回暖显著且公司养殖成本超预期下降，中报业绩超预期，上调公司业绩预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.09/11.69/13.72亿元，给予“增持”评级。

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风险预警

(1)一周解禁提示

本周解禁比例最大的是深水规院，解禁比例为71.25%，上市流通日期为8月5日，解禁类型为首发原股东限售股份。按照最新收盘价，这部分解禁股市值达17.2亿元。

(2)机构盈利预测下调TOP5

上周机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为用友网络、极米科技、宝武镁业、广联达、水羊股份。

公司发布2024年半年度业绩预告，预计上半年实现归母净利-7.5亿元至-8.8亿元。中银证券点评称，研发投入及业务季节性特征导致亏损，新一轮财税体制改革，公司税务云平台大客户优势突出；未来，公司业务有望向AI+采购、AI+制造等领域拓展，打造新增长极。预计2024-2026年归母净利为2.1、4.4和7.5亿元(考虑公司加大研发投入，下修8%-63%)，EPS为0.06、0.13和0.22元，对应PE分别为153X、74X和43X，维持买入评级。

(3)机构下调评级

近一个月以来，宁德时代、万科A等股评级遭下调。宁德时代上半年实现营收1667.67亿元 ，同比下降11.88%；实现归母净利润228.65亿元，同比增长10.37%；华西证券点评称，公司为锂电池龙头，具备全球竞争优势，业绩预计持续增长。考虑后续新能源汽车以及储能领域发展趋势，锂电池需求预计趋于平稳增长，因此将公司2024-2025年的营收预测从5968.41亿元、7361.26亿元，调整至2024-2026年的3745.5亿元、4545.8亿元、5212.2亿元；将2024-2025年的归母净利润预测从623.85亿元、801.36亿元，调整至2024-2026年的502.9亿元、613.0亿元、715.9亿元，下调至“增持”评级。

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市场复盘

(1)宽基指数回顾

上周主要宽基指数走势分化，沪指收复2900点，创业板指领跌主要宽基指数。华龙证券认为，A股市场经过阶段调整之后，估值优势更加明显，同时市场面临的扰动因素落地，对投资者情绪面的影响消退，叠加稳定下半年经济增长预期目标的政策密集出台，政策力度也明显提升，提振了市场信心，对稳定市场起到关键作用。因此，预计8月市场风险偏好强于7月，市场或由此迎来转机。

(2)行业板块涨跌回顾

上周申万行业中，社会服务、建筑装饰等板块领涨。其中，社会服务板块中，教育方向表现强势，龙头中公教育实现4天3板；建筑装饰板块，主要炒作新型城镇化方向，消息面上，新型城镇化战略五年行动计划印发，经过5年的努力，农业转移人口落户城市渠道进一步畅通，常住人口城镇化率提升至接近70%，更好支撑经济社会高质量发展。

(3)牛熊股回顾

上周最牛股为香雪制药，周涨幅达73.25%。近期生物医药行业频迎利好，国家药监局印发《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》的通知。方案提出，优化创新药临床试验审评审批机制。另外，国家药监局同意在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。兴业证券认为，创新药收获期已至，总体规模有望进一步扩大，创新是生物医药发展本源，近十年，在多项监管及支持政策的催化下，随着国内生物医药技术的进步，我国创新药行业步入高速发展轨道。

(4)北上资金动向

北向资金上周累计净买入32.19亿元。从个股看，中国核电、药明康德获抢筹超6亿元；净卖出方面，万华化学、贵州茅台、宁德时代遭净卖出超10亿元。

(5)融资融券动向

上周融资资金抢筹居前的股票包括新易盛、京沪高铁、中国核电、大众交通、万丰奥威。