生存还是毁灭，这是一个问题。
认知决定命运，特别是在大起大落的光伏行业。不确定性的年代，人们对于未来总充满分歧。有人认为，这一轮去产能剧烈而又短暂，也有人认为，这一轮洗牌不同以往，凶险并且漫长。
今年以来，赶碳号深入走访了多家光伏企业，有头部老玩家，也有跨界新手，问计于企业家，见教于产业链各环节的专家，试图寻找到一个最接近于真相的答案。现在，形势当然已经越来越清晰，这是一场漫长的拉锯战。
让赶碳号有些钦佩的是，香港上市公司“中环新能源控股集团”（股票代码：01735.HK）是新玩家中极少数在今年年初就给出正确答案的企业。实际上，早在去年第四季度，这家企业就笃定地认为，这场光伏淘汰赛，注定惨烈而又漫长。
01
新手的逆袭
跨界光伏者众，大多集中在电池。这一轮，有谁家的TOPCon真正跑出来、进入了头部企业的采购清单呢？
中环低碳新能源，是其中为数不多的一家。这也是赶碳号团队花了大半年时间对其跟踪的原因。一位TOPCon领军企业的相关负责人向我们证实：“中环低碳新能源的TOPCon，的确是跑出来了。”
去年四季度至今，光伏进入至暗时刻，行业普遍开工不足，企业资产负债表承压，不少跨界者中途退出甚至破产倒闭时有发生。中环低碳新能源，又是怎样过冬的呢？
据中环新能源控股集团副总裁、中环低碳总经理刘志锋博士介绍，早在今年初，中环低碳新能源就与TOP4中的三家头部企业（晶科、隆基、晶澳）签订了2024年供货协议，其中有两家企业的年度采购量都超过了3GW。
中环新能源年报显示：公司2023年实现营收40.3亿港元，同比增长150.3%，毛利1.7亿港元，同比增长455.6%；净利7128.9万港元，相较2022年的净亏损3032.8万港元，一举扭亏为盈。
另外，中环新能源各项核心财务指标亦明显向好：2023年总资产同比增长134.8%，净资产同比增长594.7%，资产负债率为62.5%，低于行业平均水平。
这份成绩单相当不易。中环新能源控股集团董事长余竹云认为，经过十年准备、二三年的辛苦打拼，公司终于脱胎换骨，成为一家真正以光伏为主业的公司。
02
新玩家的生存账本
光伏20年，每一轮技术革命，都影响剧烈而且深远。行业正从p型向n型跃迁，叠加阶段性产能过剩。莫说是跨界新手，就是头部老玩家，都难免战略迷失。
中环低碳新能源对于自身的生存发展环境，有着极为清醒的认知。去年11月，刘志锋博士见到赶碳号的第一句话就是，老玩家最多洗掉两三成，但新玩家会死掉七八成。我们现在做的所有工作，就是如何努力成为那存活下来的三成中的一个。
现在回头看，刘志锋的这个判断已经部分应验。早在今年初，对于全年的TOPCon电池市场格局，刘志锋就有一本明明白白的账：根据2024年全球新增光伏装机预测，TOPCon电池需求在540GW左右，这其中能够留给专业化电池片企业的生存空间，满打满算只有150GW。
在组件端，光伏市场已经完全分化为二八原则，80%的市场份额被头部企业包揽，晶科、天合、隆基、晶澳这四家，就已经包揽了全部市场份额的70%。
刘志锋举例，留给专业电池片企业总共只有150GW的“蛋糕”，其中头部组件企业贡献约120GW的电池外采量，占到70-80%。譬如隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、一道等企业，平均电池片外采量在20GW左右，TOP10组件企业，更是占到150GW总盘子的90%以上。
那么，现在市场中的TOPCon电池有效产能有多少呢？截至2023年底， TOPCon电池的有效产能（不包括一体化企业）就超过了300GW，还有一大批新增产能在路上。这也就意味着，2024年，将会有一大半的TOPCon企业订单严重不足。所以，对于一家专业电池企业来说，提升产品力，争夺客户，锁定头部企业的订单，将决定电池片企业的生死。
若想进入头部企业的框采，比拼的不只是价格，效率不达标，价格卖得再低也没人要。刘志锋介绍，头部企业对于电池入库效率要求也在不断抬升。2023年三季度，起拿效率要求是24.4%，今年初提高到24.8%，现在已经远远不止于此。
这也就是说，如果一家电池企业的效率和A品率不达标，不用说良率多少、成本多少了，就是想亏本卖，也很难卖。市场就是这么残酷。刘志锋坦言，中环低碳新能源虽然已经在拼命追赶，但离最头部的标杆TOPCon企业还有差距，需要如履薄冰，加倍持续努力。
03
TOPCon的道与术
今年7月份，中环低碳新能源官微披露，经国家光伏产业计量测试中心（NPVM）认证，中环低碳新能源的TOPCon电池转化效率，已实现26.72%。自2022年踏入新能源光伏行业以来，短短一年半的时间里，中环低碳新能源连续四次实现了N型TOPCon电池转换效率的重大飞跃，从26.06%，26.31%，26.66%再稳步提升至今天的26.72%。
TOPCon的效率，都快成为一门玄学了：测量机构不同，测量口径不同，送检产品批次不同，结果都会大相径庭。金杯银杯，不如客户的口碑。入围了头部企业框采，能拿到单，满产满销，这本身其实就说明了一切。
曾经一段时间，有人感慨于光伏扩产，称这个以技术驱动的行业现在仿佛已经沦为了简单的设备拼接、捷佳伟创和拉普拉斯们的交钥匙工程。实际上，并非如此，TOPCon有着太多的Know How。
刘志锋举了个例子，TOPCon电池车间对于水汽比较敏感，因为隧穿氧化层生长的厚度是纳米级别，车间湿度细微变化，会直接影响到氧化层生长速度。车间如果水气大了，氧化速度就快，水气小，生长速度就慢。但是，电池片生产线的工艺时间是固定的，所以就需要对车间湿度进行有效控制。
另外，如果电池工厂所在的地方紫外线很强，比如秋高气爽日照充足，TOPCon电池片的工艺流程也要重新做匹配。这是因为，空气新风系统会把外界的臭氧带进来，进而影响到隧穿氧化层的生长速率。所以，中环低碳新能源的电池车间里都配有臭氧监测器。
类似的细节还有很多。据说，有的企业电池效率始终提不上来，甚至会去当地的土地庙里拜一拜。
现在全行业都在亏钱，什么样的企业才能在这一轮周期中幸存而不是被洗掉呢？
站在企业自身来说，改变不了外部竞争环境，唯一能做的就是适应环境，打造自己的核心竞争力：把产品力做到极致，把客户体验做到极致，这些都做好了，剩下的就只有交给市场了……。
中环新能源控股董事长余竹云认为，相比其他新玩家，中环低碳新能源有起家产业的资本积累和现金流做后盾，“不差钱”。当然，除了资金实力以外，最重要的是取决于企业要把这件事情、这份事业做成的决心和信心，是抱着长期主义的心态，还是看到别人赚到了钱，只是想投机取巧捞一票就走。
中环低碳桐城光伏产业基地12GW n-TOPCon电池投产仪式现场
余竹云说：“只有你自己义无反顾不留任何后路时，在企业需要人时，你才会心甘情愿低三下四地去请人。包括合作的地方政府，只有看到企业自己都在全情投入、ALL IN了，别人才愿意帮你，也才敢帮你。如果我们自己举棋不定，老是想打小算盘，那么即使想帮你的人都不敢帮你，想来投靠你的人也不敢来投靠你，最终就只可能半途而废。”
除了用一份全新的事业来吸引人才，待遇当然也很重要。余竹云介绍，中环低碳新能源给到管理团队的期权池，占整个公司的股比高达15%。在期权池中，有一半是一块钱一股的原始股，相当于送给大家。这样的股权激励力度，在光伏企业中并不多见。
04
余竹云的决断与定力
中环低碳新能源一出手，就创造了行业速度：凤台2GW光伏组件，30天完成谈判、签约，100天建成投产，6GW的N型TOPCon电池，仅用了半年时间就实现投产达效，2024年7月6日，中环低碳桐城光伏产业基地12GW n-TOPCon电池正式投产，凤台三四期16GW工厂也都有序推进，从产能规模和产品力角度有望2024年底跻身电池化专业企业第一梯队。
《双城记》中有几句话，恰可形容当下的光伏：
这是一个愚蠢的年代，也是一个智慧的年代；
人们正走向地狱之门，人们正踏上天堂之路。
以上这些话，致敬中环低碳新能源以及所有的光伏人。
郑重声明：
赶碳号所有原创文章，未经授权，严禁转载、摘录、翻录视频及各种形式的变形传播。