封面新闻记者 熊英英
近日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。消息一出，立刻在医药行业引发热议，不少投资者直呼“医药终于要见底了！”
热议的背后，是医药行业长达三年多时间的“跌跌不休”。同花顺iFinD统计显示，按申万行业划分，今年上半年，A股生物医药板块493只个股中仅42只股价实现上涨，下跌者超九成。
这期间，合成生物也曾刮起一阵旋风，一度带飞多家生物医药公司的股价，但这股热度很快便消退。整体来看，A股生物医药板块估值仍处在低位。
2024年，医药跌完了吗？这也是很多人都想知道的问题。
诺泰生物涨幅领跑
业绩与股价齐飞
上半年，A股市场42只医药股实现股价上涨，涨幅超过10％的占到23家。其中，诺泰生物表现最为亮眼，股价累计涨幅74.15%，排名第一。
作为一家以多肽药物为主要研究和发展方向的生物医药企业，诺泰生物在糖尿病、心血管疾病、肿瘤等主要疾病治疗领域搭建了丰富的产品管线，司美格鲁肽、利拉鲁肽、磷酸奥司他韦等原料药品种已通过与制剂的关联技术审评。
司美格鲁肽原本是用于治疗糖尿病的药物，因其显著的减肥效果，近年来成为风靡全球的“减肥神药”。今年6月，诺和诺德公司旗下司美格鲁肽在国内获批减重适应证，带动减肥概念股大涨，抓住风口的诺泰生物也实现飞升。
6月19日，诺泰生物发布业绩预告，预计2024年上半年实现归母净利润1.8亿-2.5亿元，同比增长330.08%-497.34%。公司表示，净利增长主要得益于自主选择产品的持续放量及收入占比提升。
股价涨幅排名第二的爱迪特，是今年刚上市的新股。公司上市首日涨超86%，但随后两日连续下跌，截至上半年收官，涨幅为71.75%。
值得一提的是，受资本市场监管趋严影响，上半年新股上市数量骤减，医药板块仅爱迪特和海昇药业两家公司上市，去年同期则有13家。
乘着合成生物的东风，川宁生物也在上半年收获了52%的涨幅。今年4月，在利好政策和技术突破双重推动下，合成生物学站上风口。川宁生物自2019年开始在合成生物赛道布局，拥有红没药醇、5-羟基色氨酸、角鲨烷、麦角硫因、肌醇、依克多因等多个产品。其中，红没药醇、5-羟基色氨酸现已实现量产。
近日，川宁生物也披露了2024年上半年业绩预告，由于市场需求增加，公司主要产品量价齐升，营业收入同比增长，预计实现净利润7.3亿元-7.7亿元，同比增长86.76%—97.00%。
药明康德市值减半
千亿药企仅剩5家
从市值来看，上半年医药板块前两位仍被迈瑞医疗和恒瑞医药牢牢占据，原本排名第三的药明康德，市值较年初缩水千亿，降至第五位。
据了解，海外市场一直是药明康德主要营收来源。2023年年报显示，其营收有65%来自美国市场；公司在美员工共计1919人，其中销售人员116人，占药明康德全部销售人员总数的五成以上，可见美国市场的重要性。
然而，今年1月，业内传出消息称，美国拟出台《生物安全法案》，禁止与某些生物技术供应商签订合同以及用于其他目的，其中提到将药明康德等公司纳入“受关注的生物技术公司”名单。
自卷入这场风波以来，药明康德股价就持续遭遇大幅波动。近日，市场又传出该法案在推进过程中受阻的消息，公司面临的处境或有望出现转机。
除药明康德外，爱尔眼科、智飞生物、联影医疗上半年也跌出千亿市值。其中，智飞生物市值缩水近800亿元。至此，千亿市值医药股仅剩下五家。
在多家医药龙头遭重挫的同时，市场也涌现出一些黑马，川股百利天恒就是其中之一。公司于2023年年初登陆科创板，不到两年时间，总市值便从128亿元飙升至最高800亿元。今年上半年，其市值增长超过166亿元，在医药股中排名第一。
凭借与百时美施贵宝的一笔8亿美元的首付款交易，百利天恒在今年一季度实现净利润50.05亿元，结束了连续三年的亏损。该笔交易也创下了国产创新药出海首付款的最高纪录。最新消息显示，公司正在筹划发行H股股票并在港交所上市。
创新药迎来政策利好
有望带动医药板块反弹
医药板块一直是投资的热门赛道，但自2021年2月见顶以来，已连续三年下跌，这背后主要受到政策调整、市场竞争、经济环境、行业监管等多种综合因素的影响。
近年来，随着医药创新研发水平不断提升，医药行业“消费”属性淡化，“科技”属性显现。但有业内人士向记者表示，当前，国产创新药研发也面临着源头创新能力不足、同质化竞争、融资难度增加等多方面挑战。
7月5日，国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，提出要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。
政策释放出的积极信号，无疑给医药行业注入一剂强心针。招银国际研报表示，随着支持政策落地、行业监管常态化进行，业绩复苏将带来行业估值修复。
平安医疗健康基金经理周思聪认为，从今年下半年开始，医药行业将面临可能是最近四年来相对较好的增速，其中更为看好创新药方向。此外，从出海角度看，创新药也成为了出海最强音。