远眺甲基卡，图源视觉中国
3月20日，天齐锂业（002466.SZ）公告称，控股子公司盛合锂业与斯诺威矿业、惠绒矿业签署《共建共享甲基卡矿区220kV输变电项目合作协议》。三方拟共同出资设立一家合资公司，并由三方合资公司出资建设220kV输变电项目以满足各方的用电需求，合资公司的注册资本为3亿元，三方拟以货币方式分别出资1亿元人民币，各认购合资公司33.33%股份。
随后，天齐锂业回复投资者提问时表示，正在积极有序地推进关于重启雅江措拉锂辉石矿采选工程的可行性研究相关工作，同时也在按计划有序推进项目建设相关许可证照的申请工作。
这是沉寂已久的亚洲最大锂矿——甲基卡矿床出现开发提速的又一信号。由于多年来仅有融捷股份（002192.SZ）在此投产，但一度因污染问题停摆5年，近年才获准复工，甲基卡矿区始终停留在热度滔天但进展冷清的尴尬状态。
同时，三大锂业巨头借上述公告实现首次携手：曾毓群的宁德时代（300750.SZ）是斯诺威的背后实控者，惠绒矿业则由盛新锂能（002240.SZ）控股，盛合锂业由天齐锂业控股80%，且紫金矿业（601899.SH）旗下紫金锂业参股20%。
在国内锂价近30日累计涨14300元，终于显现止跌回升之际，割据川西的锂业群雄拉响了开矿前奏，这或许是政策主导催化的结果。而锂业的下半场将前往何方，此处或也正式成为风向标之一。
亚洲第一大锂矿迎实质性进展
三方共建输变电项目，与甲基卡矿区的地理位置、基础设施条件，以及各家采锂进度有关。
盛新锂能的木绒锂矿、宁德时代的德扯隆巴、天齐锂业的措拉锂矿两两相距均不超过5公里，聚集在塔公镇以西36公里、平均海拔4600米的高原河谷之上，空气稀薄，常年落雪，自然条件极其恶劣。
由于融捷股份旗下融达锂业2014年因矿山污染被州政府叫停生产，周边锂矿也受其波及全面停滞，直到2019年融达锂业整改完毕，这片高寒冻土才有了些许“解冻”气息。
8年前深陷“排污门”的融达锂业选矿厂与呷基措海子，图源Google Earth
如今电力基建落地，意味着矿区开采终于再迎加速。天齐锂业在公告中表示，电力基建合作的出发点是“为推进控股子公司盛合锂业位于四川省甘孜藏族自治州雅江县甲基卡锂矿区的措拉锂辉石矿采选工程建设，盛合锂业拟与甲基卡矿区其他锂产业企业共同投资建设和运营电力基础设施。”
甲基卡6大锂矿区位图，钛媒体APP制图
从各自状况上看，三家开矿进度并不一致，斯诺威目前拥有德扯弄巴锂矿、石英岩矿详查（保留）探矿权，惠绒矿业拥有木绒锂矿探矿权，均未转采；盛合锂业拥有措拉锂矿采矿权。
所以有业内人士预估，即使是进度最快的措拉锂矿，要实现产出也至少在1年以上。钛媒体APP注意到，截至2021年12月31日，措拉锂辉石矿山拥有63.2万吨碳酸锂当量的锂资源，资源品位为1.3%；目前该项目处在更新可行性研究阶段。
同时，只有当措拉锂矿完成二级建成运行后，天齐锂业另一处储备锂矿——烧炭沟锂矿才能动工，后者储量高于前者。据东财证券研报，烧炭沟矿石储量3565.10万吨，Li2O品位1.15%，折合Li2O储量约70万吨。据四川省生态环境厅披露的《关于烧炭沟采矿项目环境影响报告书的批复》，烧炭沟开采矿石全部外售给措拉选矿厂二期工程选矿，“在措拉选矿厂二期建成运行前，本项目不得开工建设。”
这也是斯诺威自2023年年初被宁德时代以64亿元破产重整方案拍下后的唯一新动向。根据《四川省雅江县德扯弄巴锂矿、石英岩矿详查探矿权评估报告》，斯诺威矿业拥有采矿权的德扯弄巴锂矿工业矿和低品位矿矿石储量达2492.4万吨，其中氧化锂储量约29.3万吨。
当然，在推动三家合作加速的因素中，盛新锂能的木绒锂矿今年初的重磅发现可能也是其一。两个月前，新华社报道称自然资源部在四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿，勘探工作历时5年。此处提及的锂矿就是木绒锂矿，探明矿石资源量为6109.5万吨，其中金属氧化物量氧化锂98.963万吨，平均品位1.62%，已经堪比澳洲锂矿。
天齐锂业在公告中表示，共建配套设施，是保障矿产资源开发利用的最佳方式。公司控股子公司盛合锂业与斯诺威、惠绒矿业成立三方合资公司有利于促进公司措拉项目的建设，进一步加速将公司的资源转换成客观的产能/产量供给，提升公司生产原料供应链（尤其是国内锂盐生产原料供应）的稳定性。
政策倾向增强
需要注意的是，上述动向始终不乏当地政府的主导。2023年以来，从四川省政府、省发改委到省委副书记、省长黄强均表示将坚定支持企地深化合作，高质量开发锂矿资源。甘孜州的锂资源开发也得到新一轮提速，尤其是自2022年新一届州人大常委会及州政府领导班子换届以来。
图源：甘孜州府官网
今年1月，甘孜州经信局发文表示“全力以赴加快建设全国重要锂矿资源基地”，查询州政府公告，这种表述是首次出现。
2023年8月召开的甘孜州委十二届五次全会上，“优势矿产”被放在了“新工业增长极”第一位，提出“有序发展绿色矿产业，全力推进甲基卡锂辉石矿、九龙里伍铜矿、白玉呷村银多金属矿3个国家能源资源基地建设。”
2023年10月底，甘孜州政府州长、州委副书记冯发贵率队前往天齐锂业措拉矿区、斯诺威德扯弄巴矿区、融达锂业选厂，“要求相关部门持续抓好后续工作落实，相关工作纳入州委州政府督查事项。”
甘孜州政府州长、州委副书记冯发贵在甲基卡矿区考察，图源：甘孜州人民政府
甲基卡的启动信号，也可以说是上述政策保障、规划护航下的市场反应，其并非“平地惊雷”，而是“火候使然”。
19日公告同日，天齐锂业也披露了措拉项目最新进展：子公司盛合锂业已于2024年1月9日取得雅江县发展和改革局关于措拉锂辉石矿特白沟尾矿库项目的备案。
去年5月，雅江县也公示了甲基卡矿产基地基础设施建设项目社会稳定风险评估，计划于2024年7月全线开工建设县城方向至甲基卡矿区的公路，工期18个月。这意味着，甲基卡矿区连接外界的硬化道路将增加至两条——另一条连接塔公镇的硬化道路是由融捷股份“自掏腰包”9500万元修建。
图源：雅江县人民政府
锂价回温转暖？
春节后，碳酸锂行情迎来一波小阳春，电池级碳酸锂吨价从春节前9万多元，上涨至目前的超11万元，期间最高突破过12万元。期货市场，碳酸锂期货主力合约LC2407在3月21日收于117350元/吨，较2月20日低点上涨约26.93%。
业内多认为，这或是一次短期回弹，造成锂价下跌的核心因素是锂资源在未来两年的集中释放。
对于近期走势，华泰期货表示，从供应端来看，部分江西厂家因环保因素推迟复工，或例行检修，叠加澳矿减产，供应存在收紧预期，过剩情况有一定好转。随着3月份盐湖工碳出货预期较好，同时智利出口至中国碳酸锂量超预期。据Mysteel报道，智利1月出口到中国锂盐量为9819吨，2月为16058吨，环比增加63.5%，同比增加68.3%，前期3月去库预期可能转为累库。仓单及总库存压力仍在，会对上涨形成一定阻力。
从库存端来看，碳酸锂总库存仍较高。根据SMM最新统计数据，现货库存为8.11万吨，较上周小幅增加，其中冶炼厂库存为4.63万吨，下游库存为1.60万吨，其他库存为1.89万吨。市场观望情绪浓厚，多空分歧较大，目前江西环保扰动仍未结束，需持续关注江西环保影响及下游排产情况。
至于甲基卡的开发增产会不会导致产能进一步大过剩，天齐锂业在投资者平台表示：“规划产能和实际产量是两种不同的概念。从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。公司会以中长期可持续发展为指引，按照既定的战略规划稳步发展，同时也将密切关注并综合研判市场情况和行业变化等多种因素，结合市场波动情况及时审视和相应更新。”（本文首发钛媒体APP，作者｜黄田）