一周机会前瞻|周末重磅突发！印花税减半！上次降印花税市场全部涨停，历史会复现？

腾讯自选股财经

2023-08-28 00:00发布于北京腾讯自选股财讯官方账号

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核心看点

1、周末重磅：财政部、税务总局官宣，证券交易印花税降低50%！上次下调追溯到2008年9月，所有股票全部涨停。这次历史会复现？点击查看专题解读

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2、投资日历：展望本周市场，国家统计局将公布8月PMI数据，半年报披露将迎来收官；外盘方面，美国8月非农就业报告将于周五公布。产业重要事件方面，首届人工智能（AI）晚会“828·AI之夜”将于北京举办。根据发行安排，有4只新股申购将迎来申购。

3、机会前瞻：短期利好事件方面，重磅利好，印花税降了！机构火速点评，利好这些股；重大突破！我国掌握可控核聚变高约束先进控制技术，产业链公司一览；国常会最新定调！引导龙头药企发展壮大，机构看好这些细分赛道。中长期来看，食品饮料、电子、汽车等行业也有催化。

4、机构动向：上周机构调研个股中，三花智控最受关注。券商上调深圳机场、银座股份等多只股2023全年盈利预测。展望后市，海通证券认为，当前A股估值已经接近去年10月底，阶段性重视消费医药和券商地产，科技是中期主线。

5、风险预警：本周解禁比例最高的股票是新亚强，解禁比例达75%；券商下调首都在线、易华录等多只股2023全年盈利预测。大全能源、用友网络等多股评级近期遭券商下调。

6、经济数据：海外方面，美国8月Markit制造业、服务业PMI双双逊于经济学家预期；国内方面，一年期、五年期LPR非对称调整。

7、市场复盘：上周主要宽基指数集体下跌，沪指再度打响3000点保卫战，且已经抹去年内全部涨幅；申万一级行业中，仅环保板块实现上涨；核污染题材出现多只大牛股，实朴检测以62.39%的周涨幅位列第一；北向资金累计净卖出224.2亿元，抛售贵州茅台等股。

1投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

展望本周市场，国家统计局将公布8月PMI数据。华泰证券固收研究分析认为，7月价格和生产经营活动预期指数反映预期端明显回升，消费品大类显著改善，制造业企稳迹象初现。但对应至现实端，仍呈现弱修复特征。不过，考虑到7月数据的调查时间或不完全在高层会议之后，会议的影响可能未完全计入，后续PMI仍有继续回暖的动能。

其他需要重点关注的包括：A股2023年半年报披露将迎来收官；券商集体官宣降低投资者交易佣金，自8月28日起正式实施；《私募投资基金监督管理条例》自9月1日起施行；无人机临时出口管制，9月1日起正式施行；停牌超500天，中国恒大申请股票周一复牌

外盘方面，美国8月非农就业报告将于周五公布，在美联储本轮加息周期临近尾声之际，劳动力市场的状况将对美联储的决策起到重要作用。美国劳工部周四将公布7月PCE数据。作为美联储偏爱的通胀指标，核心PCE物价指数同比变化对政策制定者有较大影响。

注：采购经理指数(PMI)是通过对企业采购经理的月度调查结果统计汇总、编制而成的指数，PMI高于50%时，反映经济总体较上月扩张；低于50%，则反映经济总体较上月收缩。

产业重要事件方面，首届人工智能（AI）晚会“828·AI之夜”将于8月28日在北京举办。据悉，晚会将突出展示大语言模型、AI元宇宙、智能机器人、虚拟数智人等当前AI技术的最新进展。另外，2023年中国国际服务贸易交易会将于9月2日至6日在北京举办。

(2)新股日历

根据发行安排，本周有4只新股申购，包括1只沪市主板股票，和2只创业板股票，以及1只科创板股票。威尔高主要从事印制电路板的研发、生产和销售；中巨芯是巨化股份及国家大基金共同出资设立、中芯国际关联产业资本参股的电子专用化学材料一站式平台，旨在快速推动该领域的国产化、解决行业“卡脖子”难题；福赛科技主要从事汽车内饰件研发、生产和销售；热威股份主要从事电热元件和组件的研发、生产及销售。

机会前瞻

短期利好事件方面，重磅利好，印花税降了！机构火速点评，利好这些股；重大突破！我国掌握可控核聚变高约束先进控制技术，产业链公司一览；国常会最新定调！引导龙头药企发展壮大，机构看好这些细分赛道。中长期来看，食品饮料、电子、汽车等行业也有催化。

(1)短期事件驱动

1、重磅利好，印花税降了！机构火速点评，利好这些股

财政部、税务总局公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

腾讯自选股整理了A股历史上调整印花税后上证指数的表现：

广发证券非银团队认为，2022年证券交易印花税2759亿元，按此简单测算，让利额度约1380亿元。从历史经验看，下调印花税对资本市场有积极影响。头部券商有望引领板块第二波也是更大的行情上涨。重点推荐华泰、中金、中信、国君等，特色券商推荐东吴、财通。

2、重大突破！我国掌握可控核聚变高约束先进控制技术产业链公司一览

中核集团发布消息称，8月25日下午，新一代人造太阳“中国环流三号”取得重大科研进展，首次实现100万安培等离子体电流下的高约束模式运行，再次刷新我国磁约束聚变装置运行纪录。

国信证券认为，核聚变产业链覆盖广，投资机会比较丰富。上游覆盖有色金属（钨、铜等）、特种钢材、特种气体（氘、氚）等原料供应；中游覆盖聚变技术研发、装备制造及仿真、控制软件的开发；下游覆盖聚变机组的运营。推荐“核电与新能源”双轮驱动中国核电；推荐集团成立能源研究院，建成玄龙-50 聚变装置的新奥股份。

3、国常会最新定调！引导龙头药企发展壮大，机构看好这些细分赛道

8月25日，国常会审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023－2025年）》、《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》。会议强调，要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。

国联证券认为，随着国务院常务会议强调医药工业和医疗装备产业的重要意义，医药悲观情绪有望见底，持续关注中报超预期公司和长期空间大的创新药、创新器械企业。分子行业看：

药品持续推荐受政策扰动小的医院刚需用药；国产低基数、行业天花板高的自免行业，推荐人福医药、三生国健，建议关注创新药、ADC领域的百济神州、恒瑞医药等。

CXO和上游产业链推荐药明康德、博济医药。医疗器械继续推荐常规收入稳健增长的医疗设备厂商如迈瑞医疗、新产业、华大智造。

医疗服务院外需求有望持续增加，长期估值具备较好吸引力，推荐爱尔眼科、华厦眼科，建议关注美年健康、固生堂等。中药建议关注品牌OTC消费属性强、集采风险小及享有自主提价权的品种，推荐华润三九。

(2)中长期行业看点

1、食品饮料

三季度以来，7月-8月份谢师宴、升学宴等大众宴席加持下白酒动销态势好转，主要酒企采取大单品控货稳价去库存的策略，主流产品批价趋于稳定，飞天茅台、青20等部分大单品批价小幅提升，渠道悲观情绪有所缓解。

万联证券解读：

1）白酒中报业绩支撑强，行业基本面表现好于预期；板块低估值+预期改善，反弹有望持续；同时中秋国庆旺季将至，白酒行业整体或于8月中下旬开启中秋国庆旺季备货，建议关注旺季动销和库存情况。

2）啤酒高端化趋势延续，长期向好趋势明确。

3）大众食品需求刚性较强，业绩分化比较明显，建议关注业绩表现较好的速冻食品、保健品调味品、软饮料、乳制品、休闲零食等大众品行业龙头。

(来源：万联证券,《飞天茅台批价上涨，白酒行业开启双节备货》,2023-08-21)

相关基金：酒ETF（512690）食品饮料ETF（515170）

2、电子

根据IDC披露，2023年二季度中国折叠屏手机市场出货量约126万台，同比增长173.0%；2023年上半年出货227万台，同比增长102.0%。

国信证券解读：

1）相较于去年同期，电子行业的库存水平得到有效去化，需求反转对行业景气的拉动将更加直接，主动补库和销量增长有望同步发生。

2）预计存储芯片销售额将自2022年第三季度以来首次实现两位数环增，逻辑芯片销售额预计将随着需求逐步恢复保持稳定改善。根据SIA此前的月度数据，全球半导体销售额同比降幅已连续2个月收窄，且连续4个月实现环比增长。

3）在经历了长时间陆资厂商大规模扩张、全球产业重心的几度变迁之后，LCD产业的高世代演进趋势停滞、竞争格局洗牌充分。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM厂商出海竞争力。

(来源：国信证券,《晶圆代工下调报价，去库存尾声紧跟需求反转信号》,2023-08-21)

相关基金：半导体ETF（159813）消费电子龙头ETF（561100）

3、汽车

日前，能链智电宣布，拟6640万美元全资收购欧洲领先的电动汽车充电服务解决方案提供商瑞典Charge Amps，深入欧洲充电服务市场，开展欧洲本地化服务。随着中国汽车海外市场的影响力和竞争力不断提升，“一车出海带动全链”的模式正加速显现，全产业链生态出海不断提速。

中原证券解读：

1）8月全国各地开始提出促消费政策措施以及智能网联汽车部署发展计划，新能源品牌蔚来、极氪等价格权益调整，预热“金九银十”市场。

2）智能迭代加速，城市NOA（导航辅助驾驶）落地，通勤模式快速覆盖，特斯拉价格进一步下调，FSD（完全自动驾驶）使用率将快速提升，进一步推进L3自动驾驶进度，持续看好智能电动化转型速度较快的自主品牌产业链的投资机会。

3）用车迎来复苏周期且出口亮眼，整车关注客车和重卡板块投资机会。

(来源：中原证券,《促消费政策持续推动，智能化迭代加速》,2023-08-22)

相关基金：汽车ETF（516110）智能汽车50ETF（516590）

机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研Top5

上周机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为三花智控、广联达、中兴通讯、华阳集团、德赛西威。三花智控在接受调研时表示，公司上半年储能业务成功突破行业标杆客户，通过示范效应横向开拓客户，目前已与国内外诸多客户展开合作，并有大量的产品应用。

广联达在接受调研时表示，公司造价业务过去3年保持了25%的复合增长率，目前传统造价业务相对来说已经发展成为一个存量的市场，争取保持10%左右的增长。

(3)机构盈利预测上调TOP5

上周机构上调多只股票2023年全年净利润预测，按上调幅度排序前五为深圳机场、银座股份、中科飞测、中航电子、清溢光电。

深圳机场上半年营业收入约19.47亿，同比增加47.45%；归属于上市公司股东的净利润亏损约5510.44万。华泰证券点评称，深圳机场二季度扭亏，实现归母净利润0.53亿，看好公司流量增长，卫星厅投产推动公司迎来产能爬坡周期，预测2023年至2025年归母净利润为5.16/4.11/6.05亿（前值1.06/4.07/5.74亿）。基于自由现金流折现法，给予目标价9.80元，维持“买入”。

风险预警

(1)一周解禁提示

本周解禁比例居首的公司是新亚强，该股解禁比例高达75%，按最新收盘价计算，解禁市值为37.79亿元，解禁类型为首发原股东限售股份。

(2)机构盈利预测下调TOP5

上周机构下调多只股票2023年全年净利润预测，按调整幅度排序前五为四维图新、安恒信息、方邦股份、国际医学、纳芯微。

四维图新披露半年报，公司上半年实现营业收入15.01亿元，同比增长9.71%；归母净亏损2.95亿元，上年同期净亏损为3517.10万元。中金公司点评称，归母净利润亏损同比扩大的主要原因在于，公司处在战略变革和智驾投入期。业绩符合市场预期。考虑到公司智云/智舱收入低于预期叠加内部变革，调整2023年归母净利润至-2.7亿元，下调2024年盈利预测54.4%至0.88亿元。

(3)机构下调评级

近一个月以来，大全能源、用友网络等多只股评级遭下调。大全能源上半年实现营业收入93.25亿元，同比下降42.93%，归母净利润44.26亿元，同比下降53.53%。中信证券点评称，业绩下滑主要由于硅料行业产能释放导致供需格局倒转，价格大幅下降所致。由于2023Q2硅料价格下跌幅度超预期，以及行业仍面临产能过剩风险，下调公司2023-2025年净利润预测至61/43.3/49亿元（原预测值为128.8/98.9/102.4亿元），下调公司评级至增持。

用友网络上半年实现归母净利润-8.45亿元，同比下降230.42%。国联证券点评称，报告期内亏损主要是由于业绩阶段性下滑，以及人员规模增加导致的成本、销售、研发及管理费用之和较去年同期增加4.6 亿。由于部分行业需求放缓，数字化支出推迟等因素，下调为增持评级。

经济数据

(1)海外重大宏观数据及解读

1、美国8月PMI低于预期

标普全球（S&P Global）公司8月23日公布数据显示，美国8月Markit制造业、服务业PMI双双逊于经济学家预期，且较7月滑落。

Markit制造业PMI初值47，创今年2月份以来新低，不及预期的49，7月前值为49。过去8个月中，Markit制造业PMI有7个月陷入收缩区间。Markit服务业PMI初值51，创两个月新低，不及预期的52，7月前值为52.3。这是服务业PMI维持连续七个月扩张的态势。

Markit综合PMI初值50.4，创今年2月以来新低，不及预期的51.5，7月前值为52。

多个月来，美国制造业持续疲软，占经济比重更大的服务业占上风，但最新数据表明服务业也在追随制造业的疲软态势。8月份的商业活动几近停滞，引发了市场对美国第三季度经济增长力度的怀疑。

(2)中国经济数据及解读

1、LPR非对称下调

8月21日央行发布贷款市场报价利率(LPR)：1年期LPR下调10bp至3.45%，5年期LPR持平于4.20%。

本轮LPR的非对称下降有望在刺激信贷需求的同时最大化保护银行息差。LPR下降将有效降低实体经济融资成本，缓解银行面临的利率约束，提振市场信心，进一步加大存款利率调整可能性。接下来，货币政策或将维持总量宽松政策取向，年内降息、降准皆有空间，新一轮降准落地可能性较大。

6市场复盘

(1)宽基指数回顾

上周主要宽基指数集体下跌，沪指再度打响3000点保卫战，且已经抹去年内全部涨幅，至此主要宽基指数年内均录得不同程度的下跌。展望后市，华西证券表示，本轮“政策底”探明后，A股大概率会维持在一定区间来回震荡，短期内继续大跌的概率较低。国盛证券提示，整体而言，A股各大指数已至估值底部，在国内政策持续支持的背景下，预计后市跌幅有限，左侧底部或已出现。

(2)行业板块涨跌回顾