日化材料及特种化学品行业产品种类繁多，不同系列产品、同一系列不同产品毛利率均有所差别。一般而言，配方个性化、定制化程度高的产品具有较高的壁垒和客户粘性，能享受超过行业平均水平的毛利率。企业研发能力及工艺水准直接决定产品竞争力及毛利率。
经过多年发展，公司已经具备提供日化材料及特种化学品系列材料的研发及工艺能力，形成了表面活性剂、硅油、水溶性聚合物、阳离子调理剂等系列产品，每个系列包含多个种类和型号的产品，涵盖个人护理和家居护理所需的多种功能。2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，公司日化材料及特种化学品毛利率分别为33.82%、56.97%、33.58%及27.78%，报告期内存在一定波动。2020年，公司日化材料及特种化学品毛利率较高，主要系日化材料及特种化学品水溶性聚合物系列中卡波姆产品由于部分型号能够用于醇类凝胶消毒杀菌产品中，新冠疫情期间需求旺盛，卡波姆产品价格也有一定增长，导致水溶性聚合物品类毛利率较2019年上升31.81%所致。
三、现金流量分析
报告期内，公司简要现金流量表情况如下：
单位：万元
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（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量具体情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司经营活动产生的现金流量与盈利情况的对比如下：
单位：万元
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2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为61.40%、50.43%、51.18%及57.06%，销售回款较好，公司主营业务获取现金能力较强。受部分销售票据结算、应收账款尚未到账期等因素影响，销售商品、提供劳务收到的现金小于当期含税销售收入。
2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，经营活动产生的现金流量净额分别为-1,840.80万元、63,245.77万元、204,659.97万元及242,652.06万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,631.97万元、53,287.15万元、220,833.72万元及290,629.96万元。2020年、2021年及2022年1-6月，发行人经营活动现金流量较2019年度大幅改善。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动现金流量具体情况如下：
单位：万元
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2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，投资活动产生的现金流量净额分别为-28,851.13万元、-39,706.65万元、-175,786.49万元及-216,409.31万元，主要系购建固定资产、无形资产及支付股权投资款所致。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动现金流量具体情况如下：
单位：万元
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2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，筹资活动产生的现金流量净额分别为31,455.00万元、-12,432.40万元、155,252.32万元及-46,185.13万元，2021年，筹资活动现金流入金额较大，主要系2020年度非公开发行股票募集资金到账所致。
第五节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
（一）本次募集资金投资项目
公司第五届董事会第二十二次会议、2021年第五次临时股东大会审议通过了关于本次公开发行可转换公司债券的相关议案；2022年4月13日，公司第五届董事会第二十八次会议审议通过了本次可转换公司债券调整后的发行方案，上述调整方案业经2022年5月6日召开的公司2022年第二次临时股东大会批准；2022年6月22日，公司第五届董事会第三十二次会议审议通过了本次可转换公司债券二次调整后的发行方案；2022年7月6日，公司第五届董事会第三十三次会议审议通过了本次可转换公司债券三次调整后的发行方案。公司本次公开发行可转债拟募集资金总额为人民币341,050.00万元（含341,050.00万元），扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
单位：万元
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如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
（二）本次募集资金投资项目审批情况
本次募集资金投资项目涉及审批情况如下：
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二、本次募集资金投资项目情况
（一）锂电材料项目
1、项目基本情况
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
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（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
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（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
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（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
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2、项目实施的目的及必要性
（1）LiPF6需求上行，保障主盐自供优势，实现对客户需求的快速响应
2020年下半年以来，随着新能源汽车需求的复苏，LiPF6供需趋紧，价格持续走高。六氟磷酸锂价格呈现周期性波动明显，自2020年9月开始出现反弹，从8.85万元/吨上涨至56.50万元/吨，涨幅高达538.42%。随着产能释放影响，2022年以来六氟磷酸锂价格存在下滑。截至2022年6月，六氟磷酸锂的价格接近24.00万元/吨，但仍然高于2020年水平。
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数据来源：wind数据
受六氟磷酸锂价格上行影响，电解液行业市场整体毛利受到挤压。得益于核心原材料六氟磷酸锂的自产优势，天赐材料锂离子电池材料业务毛利率保持高于同行业可比上市公司平均值水平，且实现了稳步上升。具体情况如下：
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注1：新宙邦毛利率取自其年报及半年报中电池化学品毛利率，其电池化学品包含锂离子电池化学品（包括锂离子电池电解液、添加剂、新型锂盐、碳酸酯溶剂）、超级电容器化学品、一次锂电池化学品；
注2：瑞泰新材主营业务为锂离子电池材料及硅烷偶联剂等化工新材料，数据来源于其2022年5月30日披露的招股说明书，2022年1-6月毛利率数据来源于其披露的半年报；
注3：杉杉股份毛利率取自年报中电解液产品毛利率，因其半年报未披露分产品毛利率，因此无法获取相关数据。
可以预见，受新能源终端降成本压力向上传导影响，电池材料端成本压力较大，行业内有实力的企业将继续进行上下游产业链整合，产能扩张，以实现规模化成本管控，继续增强自身的核心竞争力。本次募投项目通过增加六氟磷酸锂产能，一方面有助于提升战略产能储备，及时响应客户需求；另一方面满足公司电解液生产原材料需求，全面实现降本增效，进一步提高公司整体盈利水平和核心竞争优势。
（2）LiFSI价格下调提升电池厂商接受度，高镍放量拉升市场需求
目前，LiFSI作为电解液锂盐有两种主要应用方式：一是用作常用电解质LiPF6添加剂；二是作为新型电解质替代LiPF6，目前还处于实验阶段。而作为电解质LiPF6添加剂使用，其添加量从1%-18%不等，随着技术的不断升级，添加比例有所提升，性能向满足高效领域需求发展。由于LiFSI合成工艺复杂，良品率低，导致其成本较高，但随着生产工艺日益成熟，成本逐渐下降，为LiFSI的高添加使用和大规模商用创造了条件。
高镍化是现阶段提升三元电池能量密度的主要途径，但在提高能量密度的同时也带来了一些副作用，例如镍离子具有较高的催化活性，会加速电解液的氧化分解，破坏固体电解质膜（SEI膜）使正极表面镍离子溶出，破坏负极表面SEI膜使溶剂分子共嵌入而破坏负极材料，并导致电池更容易短路使得电池安全性下降。为了克服上述问题，向电解液中掺入一定比例的新型锂盐LiFSI，可以大幅提升电池的充放电次数，并使高镍正极、高电压正极等活性极强的电极材料保持稳定，从而延长电池寿命，提升电解液的阻燃性能，提高安全性。
在上述双重因素作用下，LiFSI的需求有望以逐年倍增的方式快速增长。
（3）增加部分添加剂产能，夯实一体化产业链战略布局
本次募投项目年产15.2万吨锂电新材料项目、年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目、年产6.2万吨电解质基础材料项目及年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）均为锂电材料产业链相关项目。具体产品对应关系如下：
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双氟磺酰亚胺（FSI）作为高性能锂离子电池电解质双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）前端原料，能够完善公司产业链一体化体系，并夯实公司未来对于LiFSI成本的控制能力。
二氟磷酸锂（LiPO2F2）作为电解液添加剂已广泛应用于电解液生产中，可有效提高电池的循环性能及高温存储性能。国内添加剂行业企业如石大胜华等已纷纷布局扩产计划，公司目前已经拥有150吨/年二氟磷酸锂产线，远不能满足公司自身电解液生产需求，本次年产15.2万吨锂电新材料项目扩产2,000吨/年二氟磷酸锂。
三（三甲基硅烷基）磷酸酯（TMSP）作为电解液添加剂，能够在高电位下在电池正极表面被氧化分解，生成一层富含导锂离子性能好的硅酸盐和电化学稳定的无机碳酸锂，且电解液主要分解产物（有机碳酸锂和氟化锂）含量较少的正极固体电解质界面（SEI）膜，能够很好的降低充放电过程的极化电压，使材料能够在电压循环时仍然保持良好的循环性能和倍率性能。
碳酸亚乙烯酯（VC）因具有良好的高低温性能与防气胀功能，常用作锂离子电池新型有机成膜添加剂与过充电保护添加剂，可以提高电池的容量和循环寿命，VC在磷酸铁锂电池中添加比例远高于三元电池，随着磷酸铁锂市场回暖，预计VC供应紧张情况在短时间内改善存在一定难度。
天赐材料作为电解液龙头生产企业，长期致力于产业链一体化发展战略，积极布局上游锂盐、新型锂盐以及添加剂产品产能，达到稳定原材料供应，降低生产成本，提高盈利水平的目标。本次年产15.2万吨锂电新材料项目新增2,000吨/年LiPO2F2产能，年产6.2万吨电解质基础材料项目新增2,000吨/年TMSP产能，年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）新增20,000吨/年VC产能是公司布局产业链一体化发展战略的重要组成部分。
3、项目实施的可行性
（1）深耕电解液行业多年，技术处于行业领先水平
LiPF6的生产工艺主要有气固反应法、氟化氢溶剂法及有机溶剂法。公司LiPF6合成技术处于国际领先水平。公司从美国引进独家许可技术，在自行消化吸收再创新的基础上，独立完成工程放大。技术路线采用多聚磷酸与HF合成HPF6，再得到PF5，生产过程实现了LiPF6主要原材料的自给。公司采用的有机溶剂法生产液体LiPF6的工艺省去了反复干燥、结晶的过程，有效降低制造成本。同时，由于五氟化磷和氟化锂的反应过程不在强腐蚀性的氟化氢溶液中进行，对设备的抗腐蚀能力要求明显降低。
公司深耕电解液行业多年，通过技术攻坚，已经成功掌握新型锂盐LiFSI、添加剂LiPO2F2、TMSP、VC的生产技术，并已拥有量产相关产品的成熟经验。公司在生产高镍三元电池用电解液过程中，创新性地采用正极成膜添加剂M55和M235与DTD、二氟磷酸锂等添加剂组合，在保证电池拥有较低成膜阻抗的同时，大大抑制了高镍正极高温对电解液的氧化导致产气的情况，得到客户的高度认可。同时，公司已取得一系列包括一种用化学法测定双氯磺酰亚胺纯度的方法、一种用离子色谱法测定双氟磺酰亚胺纯度的方法、一种双氟磺酰亚胺锂纯度的测定方法、一种高纯度二氟磺酰亚胺的制备方法等与募投项目产品相关的专利证书。
公司碳酸亚乙烯酯（VC）的生产工艺技术来源于子公司浙江天硕自主研发，技术成熟可靠，不属于国内首次使用的工艺，目前浙江天硕拥有在产的年产1,000t/aVC生产装置。受下游新能源行业的高景气、碳酸亚乙烯酯（VC）市场现阶段产能与需求不匹配以及磷酸铁锂市场回暖等多重因素影响，VC作为2021年电解液生产中的短缺环节，其市场价格一路从15万元/吨飙升至50万元/吨。VC本身属氟化工产业，环评审核严格，技术工艺有一定门槛，扩产周期普遍较长，市场前景广阔。
（2）产业链协同效应明显，一体化布局成本控制能力突出
围绕主营业务及行业，通过内生式构建及外延式投资，公司形成了产业链纵向稳定供应和横向业务协同的两大优势。内生式构建方面，公司通过自产主要产品的核心关键原材料六氟磷酸锂、LiFSI、电解液添加剂及溶剂，持续创新完善生产工艺、设备和技术，构建基础材料-电解质/添加剂-电解液循环产业链体系，获取持续的成本竞争优势。外延式投资方面，公司通过并购具备核心客户或技术优势的公司如东莞凯欣，参股上游核心原材料供应商、搭建下游材料循环产业、横向协同产业链其他材料提供商，巩固和扩大公司在行业的地位和影响力。
在电解液领域，公司积极布局六氟磷酸锂、新型锂盐、添加剂、循环溶剂等中间体产品，加强电解液核心原材料供应能力，形成了基础材料-电解质/添加剂-电解液的自身产业链闭环，将进一步增强成本管控与行业议价能力。
（3）行业集中度持续提升，与上游厂商签订长协订单绑定市场份额
2017年LiPF6供给过剩、价格暴跌引发第一轮行业洗牌，部分中小企业产能利用率低下，无法达到盈亏平衡，被淘汰出局。2016-2020年，行业集中度基本保持平稳，CR3在50%上下波动。进入2021年，在需求向好的大背景下，头部厂商加大了产能扩张的力度，预计未来行业集中度将进一步提升。
随着整个产业链集中度的提高，上下游的绑定越来越紧密。这种绑定既保证了下游客户锁定部分材料的单价，也保证了上游原材料未来几年的出货量，新进入的企业或者小企业不具有这种客户资源优势，在行情出现波动的情况下盈利能力得不到保证，竞争能力会逐步下降。作为行业内为数不多拥有电解质锂盐和添加剂自产能力的国际优质电解液生产企业，得益于长期以来良好的品质口碑和供应保障能力，天赐材料于2021年开始陆续与宁德时代、LG等客户签订长期供货协议，锁定电解液产量的背后，客户更看重的是现阶段供应偏紧的LiPF6产能。此外，公司与Tesla签署了战略合作协议，进一步扩展了国外优质汽车客户资源。
4、项目投资概算
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
本项目报批总投资合计126,352.23万元，拟投入募集资金81,856.23万元。除预备费及铺底流动资金外，均为资本性支出。具体投资构成如下：
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（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
本项目报批总投资合计49,374.65万元，拟投入募集资金23,093.01万元。除预备费及铺地流动资金外，均为资本性支出。具体投资构成如下：
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（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
本项目报批总投资合计60,689.46万元，拟投入募集资金40,065.07万元。除预备费及铺地流动资金外，均为资本性支出。具体投资构成及进度如下：
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（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
本项目报批总投资合计93,485.15万元，拟投入募集资金83,444.28万元。除预备费及铺地流动资金外，均为资本性支出。具体投资构成及进度如下：
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5、项目工艺流程
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
①五氟化磷
A.氟化锂合成
将碳酸锂投入水中搅拌，形成碳酸锂悬浮液，滴加48%的氢氟酸，反应生成氟化锂，过量的氢氟酸用氢氧化锂中和至中性后，通过离心分离出氟化锂滤饼，滤饼干燥，用于六氟磷酸锂合成。
氟化锂液配置：氮气吹扫反应釜后，将氟化锂加入碳酸甲乙酯（EMC）中搅拌，形成氟化锂悬浊液备用。
B.六氟磷酸合成
氮气吹扫反应釜后，多聚磷酸和稍过量的氟化氢同时进入混合器中混合后，进入反应釜（密闭，隔绝外部环境），反应为放热反应，通过冷冻水调节反应釜温度及压力，生成水白色六氟磷酸混合溶液。
C.五氟化磷合成
在加有HPF6溶液的反应釜中，慢慢加入发烟硫酸（脱除反应出的水）后转至五氟化磷发生塔，气体从塔顶经三级冷凝后分出纯净的PF5进入下一级六氟磷酸锂合成；第一次冷凝（5~25℃）分出的部分HF、SO3、HSO3F回用系统；第二次冷凝（-20℃）分出大部分的HF和少量POF3等三氟氧磷杂质回用系统；第三次精制（-50℃）分出杂质回用系统。
发生塔釜的硫酸经冷凝后持续采出至含氟硫酸中间罐，作为汽提原料备用，五氟化磷生产的全部过程需隔绝外部环境，防止产生副反应，影响五氟化磷品质。
②液体六氟磷酸锂
通过氮气将氟化锂原料从中间罐产品输送至氟化锂计量罐，氮气尾气经过除尘器除去携带的氟化锂后进行高空排放，接料结束后向氟化锂计量罐内充氮气增压至0.1Mpa；每天氟化锂进料作业一次，每次30分钟，氮气使用量为50Nm3/h。通过输送泵经过流量计将一定量的碳酸二甲酯（DMC）或碳酸甲乙酯（EMC）一次性加入合成釜中，然后打开氟化锂计量罐下料开关阀将氟化锂一次投入合成釜中与碳酸二甲酯（DMC）或碳酸甲乙酯（EMC）一起搅拌，形成氟化锂悬浮液溶液备用。
在氟化锂悬浮液中通入PF5，其中氟化锂微过量，反应为放热反应，采用冷冻水控制反应釜的温度（10-50℃）和压力（密闭微正压），反应中生成的LiPF6在LiF表面剥落下来，锂盐溶于溶剂后形成液体六氟磷酸锂，经精密过滤器过滤（过量的LiF反洗回系统重复利用）后，进入真空浓缩系统在负压、30℃条件下进行浓缩处理后溶剂含量约为68%后通过管道输送至产品储罐暂存，最终产品通过槽车运输方式出厂外售；真空浓缩采用（-15℃）二级冷凝（冷凝效率按99%计）；浓缩冷凝液通过投加氢氧化钙进行中和反应，反应完成后反应液经过过滤，滤渣主要成分为氟化钙作为固废处置，滤液经过分子筛进行脱水处理，除去产品中微量水分，该部分分子筛为树脂，需定期更换（半年更换一次，分子筛填加量为50吨），脱水后为工业级EMC或DMC，该部分EMC或DMC作为工业级副产品外售。
③二氟磷酸锂
五氟化磷通入氟化锂和MM的混合液中反应，然后进行过滤、除杂、干燥后得到固体产品二氟磷酸锂；使用KOH（30%）处理滤液得到副产KF水溶液（25%）。
④多聚磷酸
将黄磷用热水熔化为液态，用一次压缩空气将黄磷雾化后与二次空气一起在燃烧塔内燃烧，燃烧完全后的含 P2O5（P4O10）的混合工艺气体经水化塔和二级吸收塔的循环稀磷酸逐步吸收，循环稀磷酸在反复的循环吸收中浓度不断提高而达到规定浓度，达到规定浓度的多聚磷酸经过滤、冷却、计量包装入库；吸收剩余的尾气经文丘里、纤维除雾器等处理达到国家尾气排放要求后排入大气。
（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
液体六氟磷酸锂：碳酸酯类做溶剂悬浮氟化锂，加入双氟磺酰亚胺反应，生成氟化氢和双氟磺酰亚胺锂，常温下反应12h，反应结束后将反应溶液过滤得到锂盐溶液，固相氟化锂返回利用，滤液经过过滤、除酸工序得到产品后包装。
（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
①双氯磺酰亚胺
原料氨基磺酸、氯磺酸加入氯化亚砜中反应，摩尔比为1:1:2.7，反应温度控制在约70℃，反应12h，蒸发氯化亚砜冷凝回流。生成的SO2加压冷凝回收，作为氯化亚砜合成和亚硫酸氢钠合成的原料，氯化亚砜反应过程中与水反应分解，生成的氯化氢回收后去制备二氯丙醇副产品。高沸物作为危废送有资质单位处理。
得到的双氯磺酰亚胺进入精馏塔减压精馏。将其加入无水HF中，在80℃带压条件下反应，放出HCl气体，氯化氢气体回收后去制备氯磺酸副产品。反应完成后蒸馏除去过量HF，得到纯的双氟磺酰亚胺；蒸馏除去的过量HF通过冷凝回收使用。
②三（三甲基硅烷）磷酸酯
在反应釜中依次加入一定量六甲基二氮硅烷、磷酸二氢铵。慢慢升温至60-150℃后开始反应，反应过程中产生的氨气用水吸收副产20%氨水。反应结束后降温至60-70℃，开反应釜到前馏分罐通路，开真空系统，缓慢升温进行产品蒸馏至接收罐。前馏分返回反应釜继续反应，蒸馏残液作为危废送有资质单位处理。
（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
碳酸亚乙烯酯（VC）：维持管式反应器温度为65°C，然后将TEA（三乙胺）和溶有氯代碳酸乙烯酯（CEC）的碳酸二甲酯（DMC）混合液按照一定比例和流量加入管式反应器中，管式反应器流出的物料进入反应釜中，待CEC转化率≥98%后结束反应。反应过程中TEA与脱下的氯化氢形成三乙胺盐酸盐。
反应结束后经连续压滤机过滤分离三乙胺盐酸盐，滤饼用新DMC（碳酸二甲酯）洗涤，洗涤液合并至过滤液中去精馏提纯。滤饼去干燥机回收残留溶剂，经干燥后的三乙胺盐酸盐去三乙胺回收装置。
将过滤液投入精馏塔，分离回收溶剂DMC以及粗品VC。粗品VC在经过精馏塔提纯分离，得到98.5%VC馏分，高沸点杂质（碳酸酯聚合物、碳酸乙烯酯、少量三乙胺盐酸盐）从精馏塔底放出，然后进入焚烧炉进行焚烧处理。
98.5%的精馏VC打入结晶器，进行结晶提纯，结晶温度10~45°C，氮气保护下常压操作，得到成品VC，然后包装。
6、项目主要原材料及来源
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
①五氟化磷
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②氟化锂
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③液体六氟磷酸锂
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④二氟磷酸锂
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⑤多聚磷酸
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（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
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（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
①双氟磺酰亚胺
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②三（三甲基硅烷）磷酸酯
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（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
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7、项目主要污染物情况
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
①废水
A.液体六氟磷酸锂
尾气吸收废水主要为吸收氟化氢及清洗设备产生的废水，排放量为133t/d、40,000t/a。送至天赐现有含氟废水预处理后排入污水处理站，估算项目W3主要污染物产生浓度SS：500mg/L、氟化物：100mg/L、TP：5mg/L。
B.五氟化磷
尾气吸收废水主要为吸收氟化氢产生的废水，排放量为1t/d、300t/a。送至天赐现有含氟废水预处理后排入污水处理站，估算项目W3主要污染物产生浓度SS：300mg/L、氟化物：100mg/L、TP：5mg/L。
②废固
固体废物主要为精馏重渣、氟化钙、过滤器滤芯、废弃分子筛、包装材料、生活垃圾。总固体废弃物433t。废弃分子筛、过滤器滤芯、精馏重渣，交由有资质单位处置；生活垃圾统一收集后暂存在生活垃圾收集房，定期委托环卫部门定期清运处理；含氟废水处理产生的氟化钙，外售水泥厂做原料添加料。
本项目生活垃圾按每人每天平均产生量为0.5kg计算，新增职工175人，工作为300天，则生活垃圾的产生量为26.25吨，由当地环卫部门统一收集处理。
③有组织废气
A.液体六氟磷酸锂
氮气保护下逃逸污氮（氟化氢）。产生量为2.8t/a，经三级水洗塔（循环吸收，副产氢氟酸外售）和二级碱洗塔吸收（处理效率99.9%），排放量0.0028t/a，经15m排气筒排放。
储罐大小呼吸的氟化氢。氟化氢产生量为0.8t/a，经一级水洗塔和二级碱洗塔吸收（处理效率90%），排放量0.08t/a；硫酸雾产生量为2.65t/a，经一级水洗塔和二级碱洗塔吸收（处理效率90%），排放量0.265t/a。
B.五氟化磷
氮气保护下逃逸污氮（氟化氢）。产生量为2.8t/a，经三级水洗塔（循环吸收，副产氢氟酸外售）和二级碱洗塔吸收（处理效率99.9%），排放量0.0028t/a，经15m排气筒排放。
含氟硫酸的中间罐储存和转移过程中产生的废气，氟化氢产生量0.2t/a和硫酸雾产生量6t/a，经三级水洗塔（循环吸收，副产氢氟酸外售）和二级碱洗塔吸收（处理效率99.9%），氟化氢排放量0.002t/a和硫酸雾排放量0.006t/a，经15m排气筒排放。
含氟硫酸处理车间未冷凝尾气，氟化氢产生量2t/a和硫酸雾产生量1.9t/a，经三级水洗塔（循环吸收，副产氢氟酸外售）和二级碱洗塔吸收（处理效率99.9%），氟化氢排放量0.002t/a和硫酸雾排放量0.0019t/a，经15米排气筒排放。
储罐大小呼吸的氟化氢、硫酸雾。氟化氢产生量为0.8t/a，经一级水洗塔和二级碱洗塔吸收（处理效率90%），排放量0.08t/a；硫酸雾产生量为2.65t/a，经一级水洗塔和二级碱洗塔吸收（处理效率90%），排放量0.265t/a。
C.多聚磷酸
多聚磷酸装置气体中的P2O5是生产中应最大限度回收的有用物质，本装置采用三级吸收，高效除雾除沫，尽可能回收尾气中含有的磷酸酸雾。从全国工业磷酸生产厂采用上述方法处理的结果看，回收效率达99.9%以上，其废气排放浓度已达到《大气污染物综合排放标准》GB16927—1996 表二级标准的要求。排放量0.07t/a。
④无组织废气
无组织废气对环境的影响有时比有组织排放的废气对环境影响大，因此，为减少无组织废气的排放量，必须特别注意对无组织废气的防治。对无组织废气要采取管道输料，容器要密闭，要提高自动控制水平，加强车间的通风；要加强管理，要提高工人的操作水平，加强责任心，严格执行各项安全操作规程，从而有效地控制无组织废气的排放。
加强生产管理和设备维修，及时修理、更换破损的管道、机泵、阀门等设备，减少和防止生产过程、贮运过程的跑、冒、滴、漏；防止事故性无组织排放，要做好应急和收集系统，尽一切可能将无组织废气排放降到最低限度。
（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
①有组织废气
A.酸性废气
锂盐反应产生的HF尾气经过冷凝回收循环利用，不凝汽经过两级尾气吸收。
B.有机废气
生产过程的有机废气及无组织有机废气经收集后，送至RTO系统进行焚烧处理。
②废水
生产本身不产生废水，主要废水是尾气吸收废水、冲洗地面用水，送至现有污水站处理，本项目不新建污水处理装置。
③废固
固体废物主要为氟化钙、过滤器滤芯、包装材料、生活垃圾。过滤器滤芯交由有资质单位处置；生活垃圾统一收集后暂存在生活垃圾收集房，定期委托环卫部门定期清运处理；含氟废水处理产生的氟化钙，外售水泥厂做原料添加料。
本项目生活垃圾按每人每天平均产生量为0.5kg计算，新增职工49人，工作为300天，则生活垃圾的产生量为7.35吨，由当地环卫部门统一收集处理。
（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
①废气
本项目生产工艺中排放的废气主要为二氧化硫、氯化氢水等。这些工艺废气主要是生产过程中反应、蒸馏冷凝等过程的废气，废气经冷凝，冷凝部分回收利用，未凝部分通过三级尾气吸收处理后高排气筒排放，废气处理效率达98%以上。
本项目的废气产生和排放情况见下表：
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②废水
地面冲洗废水、废气处理废水、初期雨水及生活污水由企业进行预处理后纳入市政管网。
本项目的废水产生和排放情况见下表：
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③废固本项目废固主要有高沸残液、废包装材料、废活性炭、废水处理污泥和生活垃圾等。
具体产生情况汇总见下表：
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（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
①废气
一期项目碳酸亚乙烯酯生产线焚烧装置产生尾气177,900t/a，主要为二氧化碳、氮气、水等，经水洗塔吸收后达到《大气污染物综合排放标准》（GB19297-1996）的二级标准后排放。
②废水
一期项目碳酸亚乙烯酯产线共产生废水130,006t/a。本工艺采用混凝沉淀处理+ABR厌氧生物处理+好氧生物处理工艺初期的含油雨水先进入隔油池除油后再和其他废水一起流入调节池，在调节池废水水质、水量得到均和，调节池里的废水由泵提升至混凝沉淀池，并在泵前投加混凝剂和碱液，去除废水中不易沉降的胶体物质和小的固体颗粒，出水自流入ABR兼氧池，在兼氧菌的作用下，废水的COD大幅下降，然后进入接触氧化池，废水中的有机物在池内在好氧微生物的作用下得到充分降解，出水经二沉池分离悬浮物再经过过滤池和活性炭池后 达到国家要求的排放标准后外排。
生化污泥部份回流到ABR池和接触氧化池，剩余污泥和物化污泥排入污泥池，经污泥浓缩池浓缩后采用板框压滤机进行机械脱水，污泥浓缩池上清液和压滤机滤液流回调节池重新处理，泥饼外运安全处置。
经上述流程处理后，可达到《污水综合排放标准》的一级标准，可以排入园区的排污管道。
③固废
一期项目碳酸亚乙烯酯生产线的固废主要是焚烧后产生的废渣、灰分，共计600t/a。本项目产生的危险固体废渣固废委托衢州市清泰环境工程有限公司处理。生活垃圾委托开发区环卫清运。
④噪声
本项目噪声源主要有风机、空压机、冷冻机和引风机等，噪声强度为80-85dB(A)。项目通过对机泵的基础采取减震等措施，保证车间及厂内生产区每个工作日接触噪声8小时，低于即昼夜等效声级Leq90dB（A）；厂区周围昼间等效声 级Leq65dB（A），夜间等效声级Leq55dB（A）；厂界昼间等效声级Leq65dB（A），夜间等效声级Leq55dB（A）。符合《工业企业厂界的噪声标准》（GB12348-2008）中的三类标准。
8、项目选址、组织方式及实施计划
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
项目建设选址为安徽东至经济开发区。项目由池州天赐组织实施。本项目为新建工程，根据国内类似工程的建设经验，特别是建设资金已经落实情况下，总的建设周期为24个月，前期工作3个月，设计招标4个月，招标采购4个月，施工阶段8个月，试车5个月。
（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
项目建设选址为湖口县高新技术产业园区金砂湾板块二，龙山大道西侧。项目由天赐新动力组织实施。本项目为新建工程，根据国内类似工程的建设经验，特别是建设资金已经落实情况下，总的建设周期为15个月，前期工作4.5个月，设计2个月，招标采购2个月，施工阶段4个月，试车2.5个月。
（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
项目建设选址为湖口县高新技术产业园区金砂湾板块二，龙山大道西侧。项目由天赐新动力组织实施。本项目为新建工程，根据国内类似工程的建设经验，特别是建设资金已经落实情况下，总的建设周期为15个月，前期工作4.5个月，设计2个月，招标采购2个月，施工阶段4个月，试车2.5个月。
（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
项目建设选址为衢州市高新片区E-10-1地块。项目由浙江天赐组织实施。本项目为新建工程，根据国内类似工程的建设经验，特别是建设资金已经落实情况下，总的建设周期为18个月，前期工作2个月，设计7个月，招标采购9个月，施工阶段12个月，试车0.5个月。各工作阶段存在时间重叠。
9、项目涉及的审批、备案事项
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得池州市经济和信息化局出具的《关于池州天赐高新材料有限公司年产15.2万吨锂电新材料项目予以备案的批复》（东科经信[2021]82号）、东至县发展和改革委员会出具的《东至县发展改革委关于池州天赐高新材料有限公司年产15.2万吨锂电材料项目节能报告的审查意见》（东发改环资[2021]230号）、池州市生态环境局出具的《池州市生态环境局关于池州天赐高新材料有限公司年产15.2万吨锂电新材料项目环境影响报告书审批意见的函》（池环函[2022]51号），已取得皖[2022]东至县不动产权第0001700号及皖[2022]东至县不动产权第0001701号建设用地不动产产权证。
（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得湖口县工业和信息化局出具的《江西省工业企业技术改造项目备案通知书》（2112-360429-07-02-748775）；湖口县工业和信息化局出具的《关于〈九江天赐新动力材料科技有限公司年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目节能报告〉专家审查的批复》（湖工信字[2021]90号）；九江市生态环境局出具的《九江市生态环境局关于九江天赐新动力材料科技有限公司年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目环境影响报告书的批复》（九环评字[2022]9号）；已取得赣[2020]湖口县不动产权第0073306号建设用地不动产产权证。
（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得湖口县工业和信息化局出具的《江西省工业企业技术改造项目备案通知书》（2108-360429-07-02-757785）；湖口县工业和信息化局出具的《关于“九江天赐新动力材料科技有限公司年产6.2万吨电解质基础材料项目节能报告”审查的批复》（湖工信字[2021]28号）；九江市生态环境局出具的《九江市生态环境局关于九江天赐新动力材料科技有限公司年产6.2万吨电解质基础材料项目环境影响报告书的批复》（九环评字[2022]6号）；已取得赣[2020]湖口县不动产权第0073306号建设用地不动产产权证。
（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得衢州市智造新城衢州智造新城管理委员会出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（2202-330851-04-01-632885）；衢州市发展和改革委员会出具的《关于浙江天赐高新材料有限公司41000t/a锂离子电池材料项目（I期）节能报告的审查意见》（衢发改中[2022]14号）；衢州市生态环境局出具的《关于浙江天赐高新材料有限公司41000t/a锂离子电池材料项目（I期）环境影响报告书的审查意见》（衢环智造[2022]15号）；已取得浙[2022]衢州市不动产权第0012041号建设用地不动产产权证。
10、项目实施的效益情况
（1）年产15.2万吨锂电新材料项目
项目投资税后内部收益率31.72%，项目投资税后投资回收期5.90年（含建设期），预期经济效益良好。
（2）年产2万吨双氟磺酰亚胺锂项目
项目投资税后财务内部收益率48.81%，项目投资税后投资回收期4.34年（含建设期），项目经济效益良好。
（3）年产6.2万吨电解质基础材料项目
项目投资税后财务内部收益率36.85%，项目投资税后投资回收期4.10年（含建设期），项目经济效益良好。
（4）年产4.1万吨锂离子电池材料项目（一期）
项目投资税后财务内部收益率30.77%，项目投资税后投资回收期4.35年（含建设期），项目经济效益良好。
（二）日化材料项目
1、项目基本情况
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2、项目实施的目的及必要性
（1）拓展日化产业链上游环节，打通关键原料供应链条
长期以来，天赐材料保持国内个人护理洗护类材料领域的领先地位。近几年来，人们越来越注重洗发香波、高档护肤产品原料的天然性以及安全性，牛磺酸系列表面活性剂如甲基月桂酰基牛磺酸钠、甲基椰油酰基牛磺酸钠由于其优异的综合性能被用于各种中高档化妆品、清洗剂、泡沫浴液、香波、洗面奶及幼婴产品的配制中，随着国内外洗护发产品对无硫酸盐表活（无AES）需求呈上涨趋势，牛磺酸系列表活将成为替代AES表活最具潜力的代表。
而合成牛磺酸系列表活的关键原料在于甲基牛磺酸钠和牛磺酸，本募投项目旨在拓展牛磺酸系列表活的上游原料甲基牛磺酸和牛磺酸等环节，通过原料自给打破国内垄断格局，进一步增强公司牛磺酸系列表活产品的竞争力。
（2）拓宽日化下游产品线，实现日化业务稳定增长
本次募投项目中，甲基牛磺酸钠是一种主要用于生产牛磺酸系列阴离子表活（甲基椰油酰基牛磺酸钠、甲基月桂酰基牛磺酸钠、椰油酰甲基牛磺酸牛磺酸钠）的关键原料；羟乙基磺酸钠是一种化学品，主要用作表面活性剂中间体、日化及医药中间体，在本项目中既可作为甲基牛磺酸钠和牛磺酸中间体使用，也可作为生产表面活性剂椰油（月桂）酰羟乙磺酸酯钠的主要原料，同时该产品在电镀、洗涤剂等行业也有广泛使用；羟异丙基磺酸钠主要用作表面活性剂中间体、日化及医药中间体，本项目中主要作为生产椰油（月桂）酰羟异丙基磺酸酯钠的关键原料；椰油/月桂酰基甘氨酸/谷氨酸盐等产品是一种在分子内具有氨基酸骨架的氨基酸型表面活性剂，发泡性能优异，还具有酰基氨基酸表面活性剂特有的温和性，易于生物降解，使用安全。
本次募投项目产品能够为公司现有日化材料氨基酸表活品类产品提供原料支持，通过产业链向上延伸，提高原料成本管控水平，进一步增强公司日化材料业务的市场竞争力，提高市场占有率。同时，部分产品可用于医药中间体、电镀、洗涤剂等行业，为公司未来产品业务线拓展预留空间。
3、项目实施的可行性
（1）日化材料生产经验丰富，技术产业化体系成熟
目前，公司生产的日化材料及特种化学品主要有表面活性剂、硅油、水溶性聚合物、阳离子调理剂等系列产品。公司产线平稳运行多年，可靠性强。生产配备全自动DCS控制系统，生产工艺先进，产品质量稳定。同时，公司具有自主研发的能力，拥有完备的合成实验条件及先进的仪器分析条件，可为产品研发提供强大的技术支持。公司已形成了从实验室小试到产业化全流程配套服务的能力。丰富的日化材料生产经验与完善的技术产业化流程，使得公司具备向上游产业链拓展的技术能力。
（2）日化材料客户资源优质，为产品产能释放保驾护航
个人护理品材料氨基酸表面活性剂、新型水溶性聚合物和高性能有机硅乳化剂等获得包括欧莱雅、宝洁、联合利华、雅芳、高露洁、蓝月亮、德谷、RITA、拜尔斯多夫、科翼、上海家化等国内外大客户认可；公司在应用技术开发方面坚持整套服务技术的输出，形成在化妆品、洗护、氨基酸洁面和特殊功效物悬浮稳定等全方位解决方案；在前沿基础研发方面，公司加强绿色可持续合成技术的开发，储备了多款天然来源可生物降解的功能聚合物技术，具有良好的客户基础。
本次募投项目的产品为公司主要日化材料的上游原料，客户需求充足的前提下，产能可以充分释放，并进一步推动公司现有日化材料产线的运行。
4、项目投资概算
本项目报批总投资合计37,247.60万元，拟投入募集资金33,624.49万元。除基本预备费及铺底流动资金外，均为资本性支出。具体投资构成及进度如下：
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5、项目工艺流程
（1）甲基牛磺酸钠
①羟化（加成）：先将亚硫酸氢钠溶液（40%），加入到反应器中，加入液碱（32％NaOH），调节pH。然后不断通入环氧乙烷，通过外加热器（蒸汽加热）和间接冷却装置（水冷）控制反应温度60～70℃。整个反应过程为密闭式，反应压力0.1Mpa，羟化液转入羟化液罐。
②精制：将羟化液通过泵打入蒸发器中经过连续浓缩、连续结晶、连续离心得到羟乙基磺酸钠粗品，然后进行溶解。
③调整：该过程是一个物理混合过程。在常温常压下，将羟乙基磺酸钠、甲胺、后面工序回收的甲胺水按一定配比加入到调整釜中，混合均匀。
④氨解：用高压泵将调整液注入预热器，采用导热油加热至190～250℃。然后用泵输送至加成塔中进行氨解反应，控制塔中压力为20Mpa，该温度和压力形成热力学平衡。氨解是连续反应过程，物料的停留时间为15min。
⑤二次闪蒸：利用氨解反应的余热，将未反应的甲胺导出冷凝回用于前面调整工序。
⑥多效蒸发：该过程目的主要是去除物料中的水分。蒸发产生的水蒸气通过冷凝器冷却后作为前段生产亚硫酸氢钠使用。蒸馏液达到产品浓度要求，包装出货。
（2）羟异丙基磺酸钠
①羟化（加成）：先将亚硫酸氢钠（40%）加入到反应器中，然后不断通入环氧丙烷，反应过程中通过加入液碱（32%）调节pH，通过外加热器（蒸汽加热）和间接冷却装置（水冷）控制反应温度60～70℃。整个反应过程为密闭式，反应压力0.1Mpa，羟化液转入羟化液罐。
②将羟化液罐中的羟异丙基磺酸钠溶液通过转料泵转入干燥釜中干燥、结晶、得到白色羟异丙基磺酸钠粉体。
（3）羟乙基磺酸钠
①羟化（加成）：先将亚硫酸氢钠（40%），加入到反应器中，然后不断通入环氧乙烷，反应过程中通过加入液碱（32%）调节pH，通过外加热器（蒸汽加热）和间接冷却装置（水冷）控制反应温度60～70℃。整个反应过程为密闭式，反应压力0.1Mpa，羟化液转入羟化液罐。
②将羟化液通过泵打入蒸发器中经过连续浓缩、连续结晶、连续离心得到羟乙基磺酸钠粗品。
③粗品羟乙基磺酸钠进入连续干燥机中进行干燥得到成品羟乙基磺酸钠。
（4）氨基酸粉体
由转料泵将储罐中的原料转至喷粉塔中，经喷粉塔塔顶雾化器雾化并在150℃-220℃塔中干燥，粉体由底部出料后至造粒机，完成干燥造粒。
6、项目主要原材料及来源
（1）甲基牛磺酸钠
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（2）羟异丙基磺酸钠
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（3）羟乙基磺酸钠
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（4）氨基酸粉体
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7、项目主要污染物情况
（1）废气
①10,000t/a甲基牛磺酸钠装置
废气产生主要来自加氨水调整工艺、氨解后闪蒸以及多效蒸发不凝气，主要为含有少量甲胺，可采用酸吸收处理。
②5,000t/a羟异丙基磺酸钠装置
废气产生主要来自羟化过程中环氧丙烷，可采用水喷淋吸收处理。
③5,000t/a羟乙基磺酸钠装置
废气产生主要来自羟化过程中环氧乙烷，可采用水喷淋吸收处理。
（2）废水
①10,000t/a甲基牛磺酸钠装置
主要为浓缩过程产生冷凝水，基本可用于生产回用。
（3）固废
①5,000t/a羟乙基磺酸钠装置
结晶分离后母液套用多次后杂质含量较高，作为固废处理，年产生量162t。
②5,000t/a羟异丙基磺酸钠装置
结晶分离后母液套用多次后杂质含量较高，作为固废处理，年产生量177.4t。
（4）噪声
工艺装置噪声治理其它措施：
①对其它高噪声设备，在设备定货时要求设备厂家产品噪声达到行业标准，同时附带必要的消声、隔声设施；并布置在封闭厂房内，以降低噪声对环境的影响。
②对机泵噪音可采用软性接头或采取隔音处理，以降低噪音；
③蒸汽放空噪音采用消音器处理后，噪声值可降至85dB（A）；
④采取多种隔声、消声、吸声措施，如设置隔声操作控制室，使工人与噪声接触的时间和强度均减少；
⑤合理配管，减少阀门和管道噪声；
⑥设计中尽可能合理布置，防止噪声叠加和干扰。
⑦厂内运输车辆引起的噪声和装置区噪声，由于建筑物和树木的屏障作用、噪声随距离增大而自然衰减，传到厂界已降至65dB(A)以下，夜间无车辆运输，满足《工业企业厂界噪声标准》GB12348-2008中昼间65dB(A)，夜间55dB(A)的要求。
8、项目选址、组织方式及实施计划
项目建设选址为湖口县金沙湾工业园。项目由九江天祺组织实施。本项目为新建工程，根据国内类似工程的建设经验，特别是建设资金已经落实情况下，总的建设周期为18个月，前期工作6个月，勘察设计6个月，施工建设12个月，试车2个月。各工作阶段都存在1-2个月时间重叠。
9、项目涉及的审批、备案事项
截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得湖口县发展和改革委员会出具的《江西省企业投资项目备案通知书》（项目代码：2112-360429-04-01-492579）；九江市生态环境局出具的《九江市生态环境局关于九江天祺氟硅新材料科技有限公司年产6万吨日化基础材料项目环境影响报告书的批复》（九环评字[2022]17号）；江西省发展和改革委员会出具的《江西省发展改革委关于九江天祺氟硅新材料科技有限公司年产6万吨日化基础材料项目节能审查的批复》（赣发改能审专[2022]14号）；已取得赣[2018]湖口县不动产权第0003909号建设用地不动产产权证。
10、项目实施的效益情况
项目投资税后财务内部收益率17.75%，项目投资税后投资回收期6.02年（含建设期），项目经济效益良好。
（三）补充流动资金项目
1、项目基本情况
本次募集资金中78,966.92万元将用于补充流动资金。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略，整体规模适当。
2、补充流动资金的必要性
2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司各期营业收入分别为275,458.96万元、411,904.64万元、1,109,080.17万元及1,036,342.81万元，2019-2021年营业收入年复合增长率100.66%。随着公司营业收入规模的高速增长，公司应收账款和存货规模总体保持增长态势。而随着本次募投项目的实施，公司的业务规模还将进一步扩大，公司亟需保持一定的流动资金以满足采购、生产、市场开拓及日常运营等资金需求。
公司坚持自主研发，2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司各期研发投入分别为12,589.90万元、16,835.67万元、37,817.19万元及43,636.50万元，研发投入逐年增长，需要占用一定的流动资金。
2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月30日，公司资产负债率分别为44.25%、41.17%、46.98%及45.17%，通过补充流动资金将有利于降低公司的资产负债率，提高公司财务稳健性。
同时，公司在生产经营过程中，不可避免地会面临各类挑战，如市场环境变化、信贷政策变化、重大突发事件等。在此情况下，充足的流动资金将为公司的正常运营提供强有力的保障。
流动资金占用金额主要受经营性流动资产和经营性流动负债的影响，公司采用销售百分比法预测了2022年末、2023年末及2024年末的经营性流动资产和经营性流动负债，并分别计算了各年末的经营性流动资金占用金额。公司新增流动资金需求即为2024年末和2021年末流动资金占用金额的差额。具体测算过程及结论如下：
① 测算公式
新增营运资金缺口计算公式如下：
流动资金需求金额=应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+存货-应付票据-应付账款-预收款项
累计新增流动资金需求金额=2024年流动资金需求金额-2021年流动资金需求金额
② 未来营业收入预估
综合考虑公司现有业务发展情况、发展战略、宏观经济形势及股权激励计划等因素，公司未来营业收入的增长率按2022—2024年平均增速30.00%计算。
2022—2024年，公司营业收入预测金额如下：
单位：万元
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上述假设仅为测试本次公开发行可转换公司债券补充流动资金量，不代表公司对未来经营情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
③ 主要经营性资产和经营性负债占营业收入比重情况
单位：万元
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④ 补充流动资金需求量测算
单位：万元
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销售百分比法下预测的公司2022—2024年度资金缺口为539,388.15万元，公司本次公开发行可转换公司债券用于补充流动资金的募集资金金额为78,966.92万元，补充流动资金的金额低于公司预计流动资金需求，具备合理性。
三、本次发行对公司财务和经营状况的影响
（一）对公司财务状况的影响
本次可转债发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，资本实力进一步增强，有利于提升公司抗风险能力。
2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月30日，公司资产负债率分别为44.25%、41.17%、46.98%及45.06%。本次发行完成后，公司资产负债率将有所提升。随着可转债持有人陆续转股，公司净资产规模将逐步增大，资产负债率将逐步降低，公司偿债能力得到增强，但短期内可能摊薄原有股东的即期回报。
随着募集资金投资项目效益的逐步显现，预计公司营业收入将有所增长，公司未来的长期盈利能力将得到有效增强，有利于公司长期健康发展。
（二）对公司经营管理的影响
本次发行募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关产业政策，具有较好的发展前景和经济效益。有利于进一步增强公司市场竞争力，为公司可持续发展奠定坚实基础。同时，本次可转债募集资金中78,966.92万元用于补充流动资金，能够进一步优化公司资本结构，改善公司财务状况，提高公司的持续经营能力，为公司进一步做大做强提供资金保障。
第六节 备查文件
除本募集说明书及摘要所披露的资料外，本公司按照中国证监会的要求将下列备查文件备置于本公司处，供投资者查阅：
一、备查文件
1、公司章程和营业执照；
2、财务报表及审计报告；
3、发行保荐书、发行保荐工作报告；
4、法律意见书及律师工作报告；
5、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
6、资信评级机构出具的资信评级报告；
7、公司关于本次发行的董事会决议和股东大会决议；
8、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点、时间
投资者可以在本公司证券法务部和保荐机构处查阅本募集说明书及摘要的备查文件，募集说明书全文会在深圳证券交易所网站上披露。
公司： 广州天赐高新材料股份有限公司
地址： 广州市黄埔区云埔工业区东诚片康达路8号
时间： 周一至周五，8:30-17:00
保荐机构：安信证券股份有限公司
地址： 上海市虹口区东大名路638号国投大厦5层
时间： 周一至周五，9:00-17:00
（此页无正文，为《广州天赐高新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要》之签字盖章页）
广州天赐高新材料股份有限公司
2022年9月21日