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中国合理配置外汇储备 “东方不亮西方亮”

2010年03月10日07:39中国广播网冯雅 柴华我要评论(0)
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“货币政策诠释者”易纲(图片来源:中国网)

“货币政策诠释者”易纲(图片来源:中国网)

截至2009年末,国家外汇储备余额为23992亿美元。该规模与2002年末相比,增长了7倍多。仅2009年全年,国家外汇储备共增加4531亿美元。有记者问“我们的外汇储备在金融危机中是否遭受了损失”,这可能是整场记者会上,易纲最想回答的问题。

易纲:2008年和2009年是危机冲击最严重的两年。我们都实现了在“保本”的基础上,有了比较好的收益。我们最重要的管理方法是把资产配置好,强调分散风险;我们有美元、欧元、日元、新兴市场国家货币,在资产层次上,政府类、机构类、国际组织类、公司类等等(资产)。通过分散化的配置,达到“东方不亮、西方亮”分散风险的“此消彼涨”的结果。我们没有投资次贷、CDO等这样高风险的产品。对风险的防范和管理一直都是我们最重要的工作。

不过,在将近2.4万亿美元的外汇储备中,黄金的比例却不到2%。金融危机时期,关于要不要增加黄金在外汇储备中的比重曾引起市场激烈争议。易纲明确表示,长期来看,黄金的收益并不好,对于增持黄金的建议会慎重考虑。

易纲:现在1000多吨的黄金储备,即便是把它加倍,占储备的比例也不过是从百分之一点几提高到百分之二点几。世界的黄金市场容量是很有限的,大规模购金肯定会推高全世界的金价,而中国的金价是和世界接轨的,如果黄金价格不断提高,那老百姓去柜台上买金的价格也会提高。这对中国的老百姓的影响,也应该有所考虑。黄金在最近几年的价格涨得很快,如果我们看过去三十年黄金的价格,实际是大起大落,并不是一个很好的收益。所以,对于增持黄金的建议,我们会根据市场的情况慎重地考虑。2009年12月份,中国大幅减持342亿美元美国国债,到7554亿美元,这是近年来规模最大的一次减持行为。这次减持不但把“持有美国国债最多的国家”这一称号拱手让给了日本,而且引来国际市场广泛猜测:2010年,中国持有美国国债的数量是否会进一步下降?中国持有美国巨额国债,对美国来说是不是一种威胁。易纲的回答简洁明了,外交辞令也无懈可击:

易纲:美国国债市场是全球最大的国债市场。我们外汇储备的规模比较大,可以想象,美国国债市场对我们来说是一个重要的市场。买进和卖出美国国债,是我的投资团队几乎每天都要做的事情,是完全正常的。这是一个市场的投资行为,我们不希望把这件事政治化,我们是一个负责任的投资者,在这种投资的过程中,完全可以达到互利双赢的结果。

中国有那么多外汇储备,到底都用来干嘛了呢?能用来干吗呢?怎么才能把过高的外汇储备用于促进中国的经济建设,易纲先给大家普及了一下外汇储备基础知识:

易纲:我们要分清外汇储备不是财政资金,它对应的是中央银行的人民币负债,所以它的使用上不能像财政拨款那样无偿地划拨、不能无偿地使用。另外,外汇储备在形态上是外汇,它如果花在国内,就要换成人民币,就不可避免地产生二次结汇的问题。

因此,外汇储备难以用在国内经济建设,但它可以抵御金融风暴对银行业的冲击,满足外债等对外支付的需要。另外,企业用汇、购汇、对外投资等,都可以没有限制。不过,对于市场高度关注的“是否考虑对中投公司和中央汇金公司注资”这个问题,尽管记者们变换方式两度发问,易纲始终坚守口风,只说目前还在考虑中,暂时无可奉告:

易纲:现在中国的中投公司、外汇储备、社会保障,都有在境外的投资,就形成了在国家资产层面上的一个多元化的局面。当然在民间层次,我们的基金、银行、金融机构在海外也都有一些资产。这样的格局有利于我们从整体上提高效率,分散风险,使得投资更加均衡。当然,我们中国未来的方向是更多的增加民间的投资,现在海外的资产很大的比例还是国家在投资。

整场记者会,问的最艺术的一个问题来自俄罗斯记者,他说,美国一直在要求人民币升值,但是我在俄罗斯的同事们都非常担心人民币升值,因为人民币一升值,他们到中国的采访费用就会增加。不知道是美国有道理还是我的俄罗斯同事们有道理?易纲笑了:

易纲:这个问题不仅像你说的,俄罗斯的意见和美国的意见不一样,实际上在中国内部,在不同的行业、不同的群体、不同的地区,大家也有不同的意见。总的来说,中国一直在实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。我们会不断地完善人民币汇率的形成机制。在这个过程中,要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

[责任编辑:edwardchen]

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